FUD no mercado cripto: o que fazer em caso de incerteza?

“Fear, Uncertainty and Doubt”, ou simplesmente FUD, é um cenário catastrófico gerado por notícias, rumores e eventos negativos. Essa expressão reflete perfeitamente o sentimento dos investidores quando surge no radar algo com potencial desfavorável.

O FUD ocorre com mais frequência nas criptomoedas, seja por conta da ausência de um canal oficial de comunicação ou de hacks nas redes sociais, tornando impossível distinguir a verdade. Na dúvida, muitos investidores acabam guiados pela emoção, reforçando o sentimento de urgência e pânico nos demais.

Aprenda agora o que é FUD nas criptomoedas, como negociar nesse ambiente e dicas para evitar cair em notícias falsas, as fake news.

O que é FUD, ou “Medo, Incerteza e Dúvida”?

FUD, ou “Fear, Uncertainty, and Doubt”, é o efeito manada em períodos de queda nos mercados. Em português, essa expressão significa “Medo, Incerteza, e Dúvida”, e retrata uma situação onde os investidores acreditam que a desvalorização será abrupta baseada unicamente no comportamento dos demais participantes.

Perceba na ilustração do movimento de preços como o FUD costuma surgir próximo dos fundos, ou pisos, causados pelo pânico após uma queda expressiva.

Diversos fatores impulsionam tal fenômeno, incluindo o baixo nível de conhecimento de alguns investidores, além do medo de perder dinheiro, independente do nível de confiança e clareza no evento.

Entretanto, a principal característica do efeito manada no FUD é a pressão para seguir a correção independente dos fundamentos ou da análise mais criteriosa da situação.

O que causa o FUD?

Essa questão é bem complexa, especialmente quando consideramos a velocidade em que as informações se espalham em redes sociais e nos grupos de conversa digitais. Nesse sentido, é impossível apontar um único motivo para o FUD, o “medo, incerteza e dúvida”, embora alguns eventos tenham maior incidência nesses momentos de pânico nos mercados.

Influências externas, como notícias negativas e desinformação

Tipicamente apontado como principal fator gerador de FUDs as notícias negativas e rumores são facilmente encontradas após a queda na cotação, tornando estas uma explicação simples para o início do sentimento de pânico. 

Independente do nível de confiança na informação o investidor acaba se rendendo ao sentimento de “medo, incerteza e dúvida”, e age por impulso e se desfaz de sua posição. Isso reforça ainda mais o efeito manada, pois a própria queda na cotação ajuda a disseminar a desinformação.

Comportamentos de investidores e concorrentes no mercado

Conforme diz o ditado popular, “onde há fumaça, há fogo”, portanto os investidores tendem a interpretar o movimento de queda na cotação como indício de que algo pior está por vir. É nessa hora que os interessados em acelerar ainda mais o movimento de contração nos preços tendem a criar especulações e gerar incerteza.

No entanto, o que poucos consideram é o fato de inúmeras postagens e informações semelhantes passam totalmente despercebidas no passado sem gerar qualquer impacto nos mercados. Essa é uma evidência de que o FUD só funciona em momentos no qual os investidores estão inseguros.

Manipulação e estratégias de mercado

Em qualquer mercado, seja commodities, dívidas, ações ou criptomoedas, existem investidores que atuam com grande volume de negociação e ferramentas que criam uma falsa sensação de grandes ordens de compra e venda. Entretanto, esses robôs de trade (bots) cancelam as ofertas repentinamente ou executam a posição oposta em outra exchange.

Em suma, existem estratégias de mercado para manipular o sentimento dos investidores criando a falsa sensação de grandes compradores (ou vendedores) com potencial impacto na cotação. Isso é comum em qualquer mercado, porém mais comum nas criptomoedas considerando a tradicional forte variação nas cotações e o baixo nível de compreensão do mercado por alguns investidores.

Impacto do FUD no mercado de criptomoedas

Em função do impacto psicológico que as quedas na cotação causam aos investidores, os traders profissionais aproveitam para derrubar ainda mais a cotação através de estratégias de negociação ou compartilhando desinformação.

Conhecido como comprar na alta e vender na baixa, esse instinto é um alvo perfeito para traders experientes. 

Volatilidade de preços e efeitos nos investimentos

O efeito manada do FUD é comum nas criptomoedas devido à alta volatilidade e alto potencial desse mercado. As projeções e alertas de queda criam um sentimento de urgência seja para visualizar a matéria ou compartilhar seu conteúdo nas redes sociais, independente de existir um fundamento válido.

É comum encontrar vídeos no YouTube e redes sociais com analistas e influenciadores explorando cenários catastróficos para o preço das criptomoedas. Esse problema é agravado pelo fato de existir antecedentes históricos apresentando quedas de 40% ou mais em poucas horas, reforçando o sinal de pânico e ajudando a amplificar o efeito do FUD.

Pânico e reações exageradas dos investidores

O efeito manada cria uma situação de aparente urgência influenciando o investidor a tomar uma decisão baseada no medo. É nessa hora que o trader tende a atuar movido unicamente pelo medo e renuncia às suas projeções e pontos de saída pré-determinados.

O “medo, incerteza e dúvida” (FUD) exerce uma grande influência na decisão de investimento impulsionado por fatores psicológicos. Conforme o assunto da queda nas cotações cresce na mídia e redes sociais investidores com menos experiência tendem a vender suas posições, independente do potencial de valorização.

Riscos de tomada de decisões precipitadas

Um efeito do FUD é a tomada de decisão no calor do momento sem analisar a veracidade da informação ou mesmo o real potencial de impacto. O sentimento de medo toma conta do investidor que acaba se precipitando e vendendo no pior momento, justamente quando a cotação encontra-se em período de queda.

Nesse período de FUD é comum encontrar investidores que anteriormente acreditavam no ativo, porém decidem vender apenas por acreditar que o mercado repentinamente mudou. Esse comportamento de saída massiva alimenta a especulação do movimento de queda (bear market) reforçando o sentimento de medo.

Por que as criptomoedas são tão suscetíveis ao FUD?

São diversos os fatores que podem influenciar o início de movimentos de queda causando medo e a incerteza entre os investidores de criptomoedas. Dentre estes podemos citar o cenário externo, falhas em sistemas usando contratos inteligentes (smart contracts) e o uso das redes sociais para viralizar notícias apelativas ou inconsistentes.

Cenário macroeconômico e influências externas

Sem dúvidas é mais fácil ocorrer o efeito manada da queda (FUD) durante um cenário macroeconômico desfavorável, por exemplo, quando há um risco de recessão iminente. Nessa situação existe um incentivo para se desfazer de ativos considerados de maior risco, incluindo a renda variável e criptomoedas. 

Nesse sentido, notícias requentadas e especulações ganham força em ambientes onde já prevalecia a incerteza. De um lado os algoritmos de redes sociais e buscadores priorizam manchetes bombásticas, e do outro temos o mercado carente por uma explicação para a queda. O resultado é a ampliação do FUD, espalhando-se de forma rápida e acelerando a tendência de retração na cotação.

Falsas promessas e desconhecimento sobre novas tecnologias

Outro aspecto importante para favorecer o FUD das criptomoedas é a falta de conhecimento dos investidores sobre novas tecnologias, por exemplo, inteligência artificial e computação quântica. Quando os investidores começam a desconfiar do atraso nas entregas de novos projetos e falha em atender as promessas iniciais pode ser criado um efeito manada de venda baseado na incerteza e medo. Independente do motivo que gerou a mudança no sentimento, o FUD cria um sentimento de urgência para se desfazer da posição independente das perspectivas e potencial do projeto.

Histórico de quedas e projetos que deram errado

Um dos argumentos mais utilizados para promover o FUD é o histórico de projetos que colapsaram independente do motivo. De fato, ao longo dos mais de 10 anos de histórico e 10.000 criptomoedas lançadas é relativamente simples encontrar exemplos de fortes quedas, fraudes e até mesmo falhas em suas linhas de código.

De maneira análoga, no mercado de ações e fundos imobiliários existiram grandes empresas e corporações que sumiram com o dinheiro dos investidores, ou manipulam balanços e práticas contábeis para ocultar prejuízos. Isso não significa que o mesmo vá ocorrer novamente, porém ajuda a disseminar o FUD.

Estratégias para lidar com o FUD

Para lidar com mercados em períodos de FUD o investidor deve manter uma abordagem baseada em análise e pesquisa de fontes seguras ao invés de se deixar levar puramente por aspectos psicológicos. 

Dessa forma, deve-se entender que um período de correção não assegura que a tendência de queda será mantida. Por isso, é importante seguir algumas dicas simples para evitar perdas significativas quando a tendência se reverte.

Manter-se informado sobre o mercado e as notícias relevantes

Não tome decisões de compra e venda exclusivamente baseadas somente na opinião dos outros, mesmo de traders experientes. Cada pessoa possui um apetite de risco e horizonte de investimento diferente levando a divergências nas estratégias.

Uma sugestão é participar da comunidade MB no Discord onde entusiastas do mundo cripto e Web 3.0 se encontram para um debate saudável das novidades, entrar em contato com referências da área e compartilhar artigos de fontes confiáveis. 

Estabelecer uma estratégia de investimento clara e de longo prazo

Prepare seu plano de ação com antecedência e evite mudar de opinião durante momentos de forte queda ou alta. Ao invés de confiar cegamente na precificação de curto-prazo, tente manter o foco no potencial do ativo e o que seria efetivamente necessário ocorrer para fazer você mudar de opinião.

Estabeleça um preço de venda (stop loss) conforme seu apetite de risco e conhecimento do ativo, evitando mudar esse patamar conforme o desempenho do ativo ou sentimento de mercado. Estabeleça metas realistas para zerar perdas de forma escalonada e consciente.

Diversifique seu portfólio, reduzindo o risco sistêmico

Mantenha parte da carteira de investimentos voltada para o longo prazo e faça compras de maneira regular, independente do sentimento e tendência do mercado. Ao criar um portfólio diversificado você terá fôlego para absorver as oscilações naturais de mercado em períodos de estresse e FUD.

Jamais ultrapasse os níveis de exposição em renda variável conforme seu perfil de investidor possibilita. Com alta segurança e liquidez, as aplicações em Renda Fixa Digital ajudam a trazer previsibilidade de rentabilidade compensando a volatilidade das demais classes de investimento.

O efeito manada na alta, ou FOMO

A mesma euforia que acelera os movimentos de queda também se apresenta quando ocorre uma tendência de valorização. O efeito manada na alta é conhecido como Fear of Missing Out (FOMO), cuja tradução literal significa “medo de ficar de fora”, refletindo os fatores psicológicos mais evidentes nesse período.

Tipicamente em momentos de efeito manada na alta (FOMO) encontramos:

• Alimentado pela ganância e pela busca de ganhos rápidos. 
• Crescente interesse de investidores em um curto espaço de tempo curto.
• Notícias negativas tendo pouco ou nenhum impacto na cotação.
• Influenciadores e analistas criando projeções exageradamente elevadas.

No cenário de efeito manada na alta (FOMO) qualquer notícia é justificativa para uma alta na cotação. Em qualquer outro cenário, por exemplo, durante períodos de lateralização de preços o mesmo evento não teria grande impacto.

O investidor deve evitar vendas no período de  FUD?

Depende, pois quando ocorre o “medo, incerteza e dúvida”, ou FUD, evidenciando o sentimento de vender durante uma forte queda na cotação, o investidor que acredita no ativo deve manter sua posição. 

Ao alterar seus pontos de compra e venda exclusivamente por rumores e dados desfavoráveis, o investidor aumenta o risco de vender na baixa e comprar na alta, justamente a tendência mais comum de quem cede facilmente ao FUD.

Em resumo, mesmo quem comprou em algum topo (pico) de preço pode facilmente recuperar o investimento caso o ativo apresenta bons fundamentos e perspectivas. Dessa forma, o ideal é manter a estratégia independente do efeito manada.

Aprendeu o que é FUD nas criptomoedas e como evitar o efeito manada na queda? Aproveite para abrir sua conta no MB e construir uma estratégia de investimento sustentável e vencedora.