MVRV do Bitcoin: como interpretar esse indicador?
Redação
Os investidores de criptomoedas estão em constante busca por ferramentas que possam prover alguma indicação sobre a tendência de preço. Nesse sentido, a análise dos dados contidos no blockchain pode prover algumas informações pertinentes, como a data em que cada moeda foi movida pela última vez.
Conheça o que é o indicador MVRV do Bitcoin e como os investidores utilizam essa métrica para encontrar pontos de entrada e saída.
O que é MVRV do Bitcoin?
Os indicadores on-chain do Bitcoin são ferramentas analíticas extraídas diretamente do blockchain, o registro digital onde todas as transações de criptomoedas são armazenadas. O MVRV, ou “Valor de Mercado” para “Valor Realizado”, é um desses indicadores, ajudando a identificar os ciclos da criptomoeda.
Essas métricas oferecem uma visão detalhada sobre o comportamento do Bitcoin, como volume de transações, saldo das carteiras, entre outras métricas econômicas e sociais. Nesse sentido, o MVRV é crucial para investidores que buscam compreender o comportamento e a psicologia por trás da cotação do Bitcoin.
Como é calculado o indicador MVRV?
Para calcular o MVRV do Bitcoin é necessário um par de métricas que combinam dados públicos do blockchain e dados agregados de preço das corretoras (exchanges) de criptomoedas.
Capitalização de mercado (market capitalization)
Para calcular a capitalização (ou valor) de mercado do Bitcoin, são utilizados a cotação atual do Bitcoin e o número de moedas atualmente em circulação. Esse preço pode ser uma média ponderada de diferentes corretoras ou pode ser específico de determinado índice. O número total de Bitcoins em circulação é extraído diretamente do blockchain do Bitcoin, que registra todas as moedas previamente mineradas.
Valor realizado (realized capitalization)
O “valor realizado” é calculado através de informações do blockchain do Bitcoin para determinar o preço pelo qual cada unidade de Bitcoin foi movida pela última vez. Este cálculo considera o preço de cada Bitcoin no momento de cada transação, ao invés de simplesmente aplicar o preço atual a todas as moedas. Desse modo, o “valor realizado” ajuda a entender a que preço a maioria dos Bitcoins foi adquirido e pode indicar níveis de “custo” para os investidores.
Pontuação Z (Z-score)
O Z-score é um indicador que compara o MVRV atual com sua média histórica, usando desvios padrão para medir quão extremo é o preço atual comparado com o comportamento passado. Segundo os criadores do índice, um Z-score alto pode indicar que o preço do Bitcoin está potencialmente sobrevalorizado (bolha), enquanto um Z-score baixo pode sugerir um bom ponto de compra.
Como usar o indicador MVRV, na prática?
O indicador MVRV é uma ferramenta útil para identificar momentos oportunos de compra e venda do Bitcoin. Quando o MVRV está abaixo de 1, geralmente indica que o Bitcoin está subvalorizado, o que pode ser considerado um bom momento para comprar. Por outro lado, um MVRV acima de 3,5 sugere que o Bitcoin pode estar sobrevalorizado, sendo prudente considerar a venda.
Investidores de longo prazo podem se beneficiar ao observar as médias móveis do MVRV, que ajudam a suavizar flutuações diárias e destacar tendências mais consistentes. Caso o Bitcoin continue caindo após uma compra, é recomendável ter uma estratégia de stop-loss para limitar perdas, reavaliando a posição periodicamente conforme a dinâmica do mercado.
Qual a importância do indicador MVRV?
O indicador MVRV é essencial para estimar o preço médio de compra dos detentores de Bitcoin, revelando se estão lucrando em relação ao preço atual. Isso ajuda a entender a psicologia dos investidores e antecipar movimentos do mercado.
Quando combinado com dados de volume de negociação e preços, os indicadores on-chain fornecem perspectivas sobre as tendências de mercado. Essas informações são cruciais para definir momentos de compra e venda baseadas no comportamento dos participantes do mercado.
Onde encontrar o gráfico do indicador MVRV?
Existem diversos sites gratuitos para acompanhar o MVRV do Bitcoin, incluindo Bitbo.io, LookintoBitcoin, e CoinGlass. É válido ressaltar que as métricas podem variar entre provedores pois os critérios para definição de transações variam. Por exemplo, alguns sites não consideram as movimentações envolvendo apenas endereços de corretoras (exchanges).
Outro fator que pode causar distorções é a própria cotação do Bitcoin, que pode ser oriunda de uma única fonte de dados ou seguir determinado índice, portanto buscando a média entre diferentes exchanges. De maneira similar, não existe uma regra única para definir os pontos de compra e venda calculados pela “Pontuação Z” do indicador MVRV.
Análise técnica no Bitcoin funciona?
A análise técnica é uma ferramenta útil, mas não assegura resultados consistentes. Isso ocorre porque sua prática envolve experiência e uma boa gestão de risco. Além disso, a análise técnica é influenciada por variáveis como o intervalo de tempo escolhido e as demais configurações (setup) utilizadas.
Em linhas gerais, não é possível prever o preço do Bitcoin e das demais criptomoedas, assim como os demais ativos de renda variável. Cada investidor interpreta os dados à sua maneira, resultando em diferentes leituras dos mesmos indicadores, destacando a complexidade e o caráter subjetivo dessa abordagem.
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