Compre ao som dos canhões e venda ao som das trombetas

Já falamos sobre o Trilema das Blockchains e sobre o incrível papel dos Oráculos nas Blockchains. Desta vez, vamos explorar uma frase que surgiu no início do século XIX e que inspira uma estratégia de investimento que é utilizada até hoje. 

A frase, no original “Buy on the sound of cannons, sell on the sound of trumpets” é atribuída a Nathan Rothschild, membro de uma dinastia de banqueiros ingleses, e é normalmente traduzida como “Compre ao som dos canhões e venda ao som das trombetas (ou dos violinos)”, mas o que diabos isso quer dizer?

A natureza humana

Nós somos criaturas extremamente sociais e muitas das nossas decisões são influenciadas ou pelo comportamento das pessoas ao nosso redor ou pela expectativa que temos de pertencimento a um determinado grupo. Existe um experimento social muito interessante que mostra o quão facilmente somos condicionados: uma pessoa está na sala de espera de um consultório e percebe que após o toque de um alarme, todas as pessoas sentadas se levantam e sentam novamente após alguns instantes. Após o terceiro toque do alarme, essa pessoa começa a levantar junto com as demais pessoas. A rotina vai se repetindo até que ninguém do grupo original esteja presente na sala, mas mesmo assim novas pessoas vão chegando e aderindo ao comportamento. (Fica aqui o vídeo caso queiram ver o experimento).

Pois bem, esse comportamento de manada ocorre em diversos aspectos da nossa vida: você entra numa fila porque todo mundo está numa fila, compra de uma determinada marca porque todos os seus amigos estão falando daquela marca, bebe porque todos estão bebendo e por aí vai. E no mercado cripto isso não poderia ser diferente. Você começa a ouvir falar que tal ativo está subindo, que todo mundo está comprando este outro ativo e você contrai a nossa famosa síndrome FOMO (Fear Of Missing Out) ou  medo de ficar de fora (Caso queira conhecer mais termos do mercado cripto, não deixe de conferir o nosso Glossário).

Motivado por esse medo, você vai lá e contra para não ficar de fora. Porém, quando você vai comprar, o ativo já se valorizou bastante e você acaba pagando caro por ele. Muitas vezes, no mundo cripto, nós compramos nessa alta com discursos que o ativo valorizou 50%, 200% ou até mesmo 10.000% E depois que compramos ele para de subir ou não valoriza tanto quanto já tinha sido valorizado. Você fica com o ativo ali, pensando “daqui a pouco volta a subir”, mas aí vem um bear market ou um ponto de resistência e você vê o ativo cair, cair, cair… seu patrimônio evaporando, todo mundo falando pra vender e você vai lá e vende. “Ufa, estou livre dessa porcaria. Não sei por que fui dar bola para esses influenciadores e notícias. É tudo golpe! Nunca mais invisto!” 

Se você já passou por essa situação, então talvez esta estratégia de investimento seja pra você. Tá Alan, mas você falou, falou e até agora não disse o que diachos a estratégia é e tão pouco o que o que a frase significa. Bora lá!

Compre ao som dos canhões

Agora, considere que você já conhece um ativo, por exemplo, nosso velho amigo Bitcoin. Inflação no mundo inteiro, SEC fazendo caça às bruxas cripto, e o preço do Bitcoin cai 30% para R$100.000,00. Começam a surgir as reportagens “É o fim das criptomoedas! Venda seu Bitcoin hoje!”. Você vê os preços caindo e enxerga uma oportunidade. Em vez de seguir a maioria, você sorri e enxerga a oportunidade de comprar Bitcoin por um preço que você não imaginava encontrar. Esse movimento contrário da maioria é a essência da estratégia “Compre ao som dos canhões!”.

Venda ao som das trombetas (ou dos violinos)

Você aproveitou o período em que o Bitcoin estava barato e fez sua reserva. Passa-se um tempo e um novo bull market se inicia: “Bitcoin rompe a barreira dos R$500.00,00! Quem não tem Bitcoin é louco!” e as pessoas começam o movimento de comprar Bitcoin de uma forma desenfreada. Você que fez uma reserva pagando R$100.000,00 na cotação do Bitcoin agora vende essa reserva (ou parte dela) pela cotação de R$500.000,00. 

Viu vantagem? Eu também! Mas se é fácil assim, Alan, por que não tá todo mundo rico fazendo isso? Bem, muitas vezes as pessoas ficam tentando acertar os máximos e mínimos para otimizar seus resultados e com isso ficam adiando “só mais um pouquinho…vai que a cotação sobe/desce mais um pouco”. E caso seja novidade pra você, deixa eu te dizer, provavelmente tem mais gente ao longo da história que tentou (e continua tentando) acertar o momento “perfeito” de compra e venda do que grãos de areia no deserto do Saara. 

E como eu posso lidar melhor com isso? Bem, veremos isso na sequência! 

Indicador de Medo e Ganância

Embora não sejamos capazes de prever os melhores momentos de compra e venda, existe um indicador que nos ajuda a nos balizar nesses momentos: o indicador de medo e ganância. Esse indicador é composto por diversos parâmetros: volatilidade do mercado,  momento do mercado vs volume do mercado, redes sociais, dominância do Bitcoin e tendências. Ele oscila entre 0 e 100, dividido em quatro faixas:

• medo extremo: 0-24. Normalmente reflete uma boa oportunidade para compras.
• medo: 25-49.
• ganância: 50-74.
• ganância extrema: 75-100. Normalmente representa uma boa oportunidade para vendas.

Veja que é muito similar ao nosso som dos canhões: quando todo mundo está em pânico, é um bom momento para comprar. Se todo mundo está se sentindo ganancioso, é um bom momento para a venda.

É importante ressaltar que o indicador não representa o melhor momento de compra e venda, mas momentos favoráveis. Além disso, este indicador é mais apropriado para o curto prazo, não sendo suficiente para identificar bull ou bear markets.

Considerações finais

Bem, como pudemos ver, essa estratégia é interessante, em especial durante momentos de mercado em baixa, , mas vale frisar alguns detalhes importantes:

• Faça sua própria pesquisa (DYOR – Do Your Own Research): Não é porque um determinado ativo está barato/desvalorizado que você vai sair comprando ele. Sempre estude o ativo e faça sua análise se é uma oportunidade de fato ou um caminho sem volta para o ativo.
• Não é porque um ativo está com uma oportunidade incrível que você vai vender o apartamento, o carro, as  crianças e os gatos para investir tudo nesse ativo. Respeite seu apetite a risco e suas reservas de oportunidade.

E nunca esqueça do seu perfil de investidor. Essa estratégia pode funcionar se você tem um perfil mais trader. Agora, se você se identifica mais com o buy and hold, então é melhor você conferir este artigo.

Por hoje é isso, pessoal, e caso queiram discutir sobre esta estratégia ou outra estratégia e sobre demais assuntos do universo cripto, sintam-se à vontade para se juntar à nossa comunidade no Discord!

Alan M. da Silva
Criptoentusiasta, cientista da computação em uma outra encarnação, Proud Product Manager, wannabe hiperglota, sósia do Hagrid, rubro-negro de batismo (literalmente) e hardcore nerd/geek/otaku nas horas vagas.