Tipos de token: para que servem e as principais finalidades

São diversos os tipos de tokens, ou criptoativos, uma área que vai além das tradicionais criptomoedas. Por exemplo, você provavelmente conhece a moeda-meme Shiba Inu, o Fan Token das equipes esportivas, ou as stablecoins, aquelas usualmente pareadas em dólar. 

Apesar desses exemplos trabalharem com criptografia e uso de banco de dados público, as similaridades param por aí. Todo token é registrado sem intervenção humana, de forma segura e transparente, porém suas funcionalidades e casos de caso divergem.

Os tipos de tokens mais comuns são as moedas virtuais, mas sua utilidade cresceu muito além do Bitcoin, e é atualmente empregada nas áreas de finanças, jogos, metaverso, artes, rastreabilidade, e muito mais.

Acompanhe a leitura para conhecer os diferentes tipos de tokens.

O que é token?

Token, ou criptoativo, é um bem digital que só existe no blockchain, o banco de dados público. Cada token possui uma identificação exclusiva, portanto, não pode ser clonado ou falsificado.

• Pode ser utilizado para representar um ativo real (tangível), como barras de ouro, imóveis, equipamentos, dinheiro físico, entre outros.
• Os tokens fungíveis podem substituídos por outros tokens idênticos sem perda de valor, assim como a petróleo, dólares e Bitcoin.
• Quando representam itens únicos e exclusivos, são denominados não-fungíveis, por exemplo: obras de arte digital e imóveis.
• Alguns tokens representam ativos intangíveis, algo que não existe no meio físico: direitos autorais, patentes e créditos de carbono.

Quer entender melhor o que é token? Assista ao vídeo e confira mais detalhes sobre esse tipo de ativo.

O que pode ser transformado em token?

Qualquer ativo do mundo real, físico ou digital, pode ser representado por um token. Basicamente qualquer coisa pode ser convertida em token, pois são infinitas as possibilidades.

• Para ser transformado em token, o ativo (tangível ou não) passa por um processo de digitalização em uma representação digital fracionada. 
• Esse processo garante oportunidade para novos mercados, expandindo as possibilidades de negociação. 

Vale lembrar que a regulação varia entre cada país, portanto é necessário registro e autorização para a oferta de tokens de valores mobiliários (security tokens): ações de empresas, debêntures, e cotas de fundos de investimento.

Vantagens da tecnologia dos tokens

Essas são as principais vantagens ao tokenizar, ou seja, transformar um ativo qualquer em um registro usando o banco de dados blockchain:

Divisibilidade: A fração destes ativos não determina um limite mínimo de partes para se tornar um token; isso permite a emissão de várias unidades e, também, a captação de mais investidores para o seu projeto.

Transparência: Os detentores de tokens possuem acesso a todas as informações armazenadas em blockchain; na rede, é possível fazer um rastreamento completo, conferindo transparência e confiabilidade para as transações.

Agilidade e Eficiência: Com o uso dos contratos programáveis digitais (smart contracts), não existe a necessidade de intermediação para a negociação de tokens; tudo acontece 24 horas, reduzindo custos e tornando o processo mais ágil e eficiente.

Independência: Funciona independente da vontade ou equipamento do emissor, mesmo que o token possua uma empresa responsável; seus detentores conseguem utilizá-los em diferentes plataformas, inclusive nas corretoras para negociação.

Quer entender a diferença entre token e uma ação de empresa? Acompanhe no vídeo abaixo:

Quais os principais tipos de tokens?

São vários os tipos de investimentos oferecidos no formato digital, e engana-se quem acredita que todos são arriscados ou sem previsibilidade de retornos.

Os criptoativos apresentam uma forma democrática de investir, seja em ativos estritamente digitais (não-tangíveis) ou reais, com lastro físico. Dentre os tipos de tokens disponíveis, destacamos:

Security Tokens, os investimentos tradicionais no formato digital

• São instrumentos de dívidas, garantias, ações e títulos de empresas emitidos por governos e empresas.
• Representam um valor mobiliário tradicional, portanto vinculados às leis e normas que regem o mercado financeiro.
• Ao integrar os mercados tradicionais aos de finanças descentralizadas (DeFi), trazem liquidação instantânea, divisibilidade, além de mais transparência.
• Permite a qualquer pessoa acessar produtos financeiros complexos, antes ofertados de forma restrita. 

Exemplo: Neufund  — plataforma que permite a qualquer pessoa investir em negócios no mundo todo; facilita a criação de planos de participação acionária para funcionários de empresas, ressignificando as relações e redistribuindo os recursos gerados.

Non-security tokens, sem lastro em investimentos tradicionais

• Não caracterizam valores mobiliários, como as ações de empresas e títulos negociados em bolsa pública.
• Representam investimentos alternativos, ativos que possuem valor intrínseco variável, conforme suas características e particularidades.
• A empresa emissora é responsável por administrar o lastro, a garantia real.
• Existe um mecanismo, ou empresa, que vincula o número de tokens emitidos com as reservas — mantendo assim a paridade com o ativo-fim.

Exemplos: PAX Gold (PAXG), atrelado ao ouro, e Token da Vila (MBSANTOS01), pedacinho digital dos direitos do clube do Santos através do mecanismo de solidariedade da FIFA.

Renda Fixa Digital, o token de alta previsibilidade de retorno

É um non-security token cuja representação digital é fracionada e registrada em blockchain. São compostas de ativos reais tradicionais como consórcios de energia, precatórios e recebíveis, porém representados em tokens.

A Renda Fixa Digital oferece previsibilidade, estabilidade e alta rentabilidade, sendo ótimas opções para diversificar carteiras de investimento.

Exemplo: Tokens de Consórcio — realizado por um grupo com um objetivo de compra em comum. Através do processo de tokenização, esses ativos são transformados em tokens digitais e disponibilizados para mais investidores.

Utility tokens, ou tokens de utilidade

• Permite aos seus detentores a utilização de determinada plataforma, produto ou serviço.
• Seu principal objetivo é atuar como meio de acesso, uma porta de entrada para determinado ecossistema, inclusive os cripto games.
• Alguns tokens de utilidade oferecem governança, o direito a voto na decisão dos projetos.

Exemplos: Uniswap (UNI) da exchange descentralizada, e Decentraland (MANA), utility token de seu próprio metaverso.

Confira no vídeo abaixo alguns exemplos de utilização dessa tecnologia:

Fan Tokens, os ativos digitais das equipes esportivas

• Fan Token é uma classe especial de tokens de utilidade, associado a algum time de futebol, ligas, ou equipes esportivas.
• Traz uma experiência única aos torcedores, por exemplo, participar na escolha de camisas, e sorteios de itens autografados.
• A empresa emissora faz uma parceria oficial com liga ou equipe, que recebe parte do dinheiro da oferta de venda inicial desses tokens.

Exemplos: Fan Token Argentina (ARG), e Fan Token Flamengo (MENGO), ambas geridas pela Socios.com em parcerias oficiais com os clubes e ligas.

Payment tokens, ou tokens de pagamento

• São as moedas virtuais, também conhecidas como criptomoedas.
• Funcionam primordialmente como meio de pagamento, incluindo reserva de valor e transferências.
• Seu banco de dados blockchain pode ser usado para outras funções, porém o foco é a moeda própria dessa rede.
• Nada impede outros tipos de tokens atuarem como moeda ou meio de pagamento.

Exemplos dedicados: Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), e Ripple (XRP); permitem comprar e vender sem intermédio de instituições como os bancos.

NFT ou token não-fungível, o item digital colecionável

• NFT, ou token não-fungível, é um ativo digital exclusivo, ou seja, que não pode ser substituído por outro similar sem perda de valor.
• Pode conter um arquivo, link, imagem digitalizada, ou texto — seu valor está na rastreabilidade.
• Salvar esse arquivo, texto ou imagem em seu computador não tira valor do item original, que permanece seguro no blockchain.

Exemplo: a arte digital Doodle #3535, além de suas características únicas de cores, acessórios, e expressões, possui um registro único e identificável “0x8a90CAb…38B8992e”.

Qual a vantagem de tokenizar um ativo?

De um lado, o detentor desse título ou crédito deseja levantar capital, oferecendo um desconto para o comprador do token. Do outro, temos o detentor desse criptoativo, que recebe os benefícios de transparência e segurança do blockchain, o banco de dados compartilhado.

• Redução dos custos: evita os gastos com intermediários financeiros, por exemplo, agentes autônomos, distribuidores, gestores e administradores.
• Divisibilidade: é possível fracionar ativos em pequenas quantias, tornando o investimento mais acessível.
• Acessibilidade: qualquer pessoa pode investir em tokens lastreados, inclusive desbancarizados.

Token é legal no Brasil?

Os tokens são perfeitamente legais, reconhecidos pela Receita Federal para termos de tributação e declaração, e pela Justiça brasileira sob a ótica de bens e direitos. Aprovado em dezembro de 2022, o marco regulatório, ou “Lei do Bitcoin”, foi resultado de anos de debates legislativos sobre o tema:

• Define diretrizes regulatórias que norteiam a regulamentação infralegal e proteção e defesa do consumidor.
• Princípios gerais como proteção do consumidor, segurança da informação e de dados e solidez das operações são trazidos pela lei.
• Busca trazer mais transparência às operações e combater as fraudes financeiras. 
• Exclui as moedas fiduciárias, ações e pontos de programas de fidelidade e milhagem da definição de ativos digitais. 

Em suma, criptoativos (tokens) são perfeitamente legais no Brasil, portanto pessoas e empresas podem investir com total segurança.

Qual a diferença entre token e criptomoeda?

A criptomoeda é um token especial, pois possui seu próprio banco de dados, já o token é dependente do blockchain de outro projeto. No entanto, uma característica comum de todos os tokens, incluindo as criptomoedas, é permitir a livre movimentação entre usuários. 

• Se as partes acordarem um valor entre si, podem comprar e vender sem necessidade de terceiros para intermediar o negócio.
• O preço dos tokens é determinado única e exclusivamente pelos interessados na negociação em cada corretora de ativos digitais.
• Comerciantes e prestadores de serviço são livres para aceitar pagamento em tokens.

Um fato curioso é que embora existam mais de 10.000 tokens, menos de 5% possui volume de negociação e valor de mercado relevante.

O que diferencia os tokens?

Nem todo token é igual, embora a tecnologia utilizada seja basicamente a mesma. Mesmo que você copie 100% do código-fonte do token Enjin Coin (ENJ), por exemplo, qualquer pessoa consegue verificar que o contrato 0xf629c…e2a3b9c da rede Ethereum é o original.

• Alguns tokens possuem seu próprio ecossistema, por exemplo, o Basic Attention Token (BAT) pertence ao navegador de internet Brave.
• São vários os fatores que determinam seu sucesso, ou fracasso, incluindo base de usuários, utilidade, respeito à comunidade, e segurança.

Ficou claro o que é token, sua funcionalidade básica de valor digital? Vamos agora analisar como são desenvolvidos e lançados.

Como são criados os tokens?

Token, ou criptoativo, é apenas um registro no banco de dados público. Em resumo, é um código de programação onde se armazenam os registros de transação e regras de emissão. Abaixo temos os 4 principais passos do processo:

1. Estruturação: O ativo é analisado e validado por uma empresa tokenizadora; o processo é iniciado com a elaboração de um contrato jurídico, que assegura a idoneidade do token e os direitos do detentor. 
2. Emissão: Contratos digitais programáveis (smart contracts) são registrados na rede blockchain escolhida, estabelecendo limites de emissão, taxas para envios, regras de uso e similares. 
3. Distribuição: divulgação e oferta pública dos tokens, para que os investidores possam fazer a aquisição.
4. Governança: Engloba os processos de controle, reivindicação de rendimentos e aproveitamento dos benefícios oferecidos pelos tokens, por parte dos seus detentores.

Ao contrário das ações de uma empresa, qualquer pessoa ou empresa consegue lançar tokens no blockchain, pois se trata de um banco de dados público. Embora a tecnologia seja aberta, cada país possui sua legislação para o lançamento e ofertas de tokens.

Os tokens são realmente seguros?

Do ponto de vista tecnológico, investir em tokens é bastante seguro se o ativo for registrado em blockchains com incentivos para validação honesta das transações. 

• A  criptografia e conjuntos de validadores independentes garantem a segurança do sistema.
• As regras de emissão de cada token são auditáveis, e nenhuma entidade consegue reverter ou modificar registros.
• O uso de pares de chaves codificadas assegura que só o detentor da senha movimente os tokens contidos em cada endereço.
• A tecnologia é segura ao permitir que o próprio usuário armazene esse token em sua carteira digital.

Em resumo, tokens são um investimento de risco como os demais instrumentos de renda variável, portanto cabe a análise individual de cada projeto conforme o perfil de cada investidor. 

Cases de sucesso

Bodytech

Com o BT Token Black da Bodytech, o detentor recebe acesso preferencial à maior rede de academias do Brasil. Além de ser uma das maiores referências do mundo no setor fitness, oferece diferentes opções de atividades físicas, esportes, bem-estar e lazer. O detentor do BT Token Black usufrui de:

• Uso por 5 ou 10 anos, dependendo da série do token, de todas as academias da rede Bodytech, sem pagamentos adicionais ou reajuste de valores.
• Acesso a todas as piscinas e aulas de natação da rede.
• Benefício de estacionamento gratuito em todas as academias que possuem a oferta.

Além de ser um investimento no seu próprio bem-estar e contar com benefícios imediatos, o BT Token Black passa a contar com possibilidade de revenda no mercado secundário em maio de 2023 no MB.

Ambify

Ambify (ABFY) é um token que conecta as pessoas à economia verde para reduzir os impactos gerados nas emissões de carbono. O projeto da empresa brasileira Ambipar possibilita compensar as emissões de gases formadores do efeito estufa de forma simples, transparente e segura.

• Os créditos de carbono da Ambify provêm de projetos florestais, agricultura regenerativa e da economia circular. 
• 1 token Ambify equivale a 1 quilo de CO2 que deixou de ser emitido, portanto, é um criptoativo lastreado, ou seja, garantido por um ativo real.
• A plataforma oferece o crédito de carbono fragmentado por quilo, ou seja, poucos centavos para compensar a pegada de carbono no uso diário.

No aplicativo para smartphone Ambify, o usuário detentor do token solicita neutralização do carbono equivalente, e em seguida recebe um e-mail com o certificado de neutralização.

Viu como existem tipos de tokens para diferentes perfis de investidores? Comece a investir em tokens hoje mesmo: abra a sua conta e participe da nova economia digital.