Os ciclos de mercado do Bitcoin: por que os preços sobem e descem?

Os preços das criptomoedas sobem e descem muito rápido. Às vezes, eles disparam, e outras vezes, caem de repente. Isso não acontece por acaso, faz parte do que chamamos de ciclos de mercado. Entender os ciclos de mercado do Bitcoin é muito importante para quem investe e quer investir com estratégia nesse mercado que muda tanto.

Pense nos ciclos de mercado como as estações do ano. O mercado não é igual ao tempo, mas os dois seguem padrões que se repetem. Eles passam por fases diferentes, parecem muito fortes no momento, mas nunca duram para sempre. Assim como o verão e o inverno não ficam para sempre, as fases de alta e de baixa também não. Entender isso pode ajudar bastante o investidor.

Dois motivos que fazem os ciclos de mercado do Bitcoin acontecerem

Halving: o relógio do Bitcoin

O Bitcoin foi criado para passar por um evento chamado halving, que acontece mais ou menos a cada quatro anos. Nesse evento, a criação de novos bitcoins diminui pela metade. Isso significa que menos bitcoins novos entram no mercado, enquanto as pessoas continuam querendo comprar.

Com menos bitcoins sendo criados, fica mais difícil comprar por preços baixos, e o preço tende a subir. Esse é um dos principais motivos por trás dos ciclos de mercado do Bitcoin, afetando diretamente a quantidade de bitcoins disponíveis e a procura por eles.

Dinheiro no mundo ou liquidez global: o combustível do mercado

O segundo motivo importante é a quantidade de dinheiro que circula no mundo, também conhecido como M2. O M2 inclui todo o dinheiro que as pessoas têm, como em contas, poupanças e investimentos fáceis de mexer.

Quando essa quantidade de dinheiro aumenta ou diminui, os ciclos de mercado do Bitcoin são diretamente afetados. Em momentos em que a economia é estimulada, como durante a pandemia, os governos injetam dinheiro, o que aumenta a liquidez. Em épocas de inflação alta, os juros sobem, e o dinheiro “encolhe”, diminuindo a liquidez. Em crises ou guerras, as coisas podem mudar rápido, gerando mais cuidado ou mais estímulo. O Bitcoin geralmente segue esse fluxo: quando há mais dinheiro no mundo, ele tende a subir, quando há menos, o preço sente a pressão e desce.

M2 global (21 maiores bancos centrais do mundo) e preço do Bitcoin

Este gráfico mostra como o aumento do M2 ao longo do tempo está ligado à subida do preço do Bitcoin no longo prazo. A análise dos ciclos de mercado do Bitcoin deve sempre considerar a quantidade de dinheiro no mundo como algo muito importante.

As fases do ciclo

Euforia (verão)

Esta é a fase em que tudo parece perfeito. Os preços sobem muito rápido, novos recordes aparecem e o mercado chama muita atenção. Mais pessoas entram, mais dinheiro chega, e o movimento se alimenta. O mercado vira um lugar onde “todo mundo quer participar”.

A euforia foi vista, por exemplo, de janeiro a novembro de 2021 e deve acontecer de novembro de 2024 até outubro de 2025. Entender esta fase é fundamental para lidar bem com os ciclos de mercado do Bitcoin.

Correção (outono)

Depois da euforia, o mercado se ajusta, e essa correção costuma ser forte. Quedas de até 80% já aconteceram nesta fase. O entusiasmo inicial vira dúvida, e a dúvida vira medo.

Um período de correção notável foi de dezembro de 2021 a junho de 2022. Esta é uma parte inevitável dos ciclos de mercado do Bitcoin, onde as pessoas ficam mais cuidadosas.

Acumulação (inverno)

Nesta fase, o mercado fica mais lento. Os preços se estabilizam, o interesse diminui e tudo parece mais “parado”. No entanto, por trás dessa calma, investidores mais experientes começam a comprar, e o mercado constrói a base para o próximo ciclo. Esta é a fase menos atraente, mas muitas vezes a mais importante para quem entende os ciclos de mercado do Bitcoin.

O inverno atual ainda está acontecendo. Sua duração não é fixa, pode ser mais curto ou mais longo, mais leve ou mais intenso, dependendo da situação econômica (juros, dinheiro disponível, riscos). Esta fase começou em outubro de 2025.

Recuperação (primavera)

Aos poucos, o mercado volta a ganhar força. Os preços sobem devagar, a confiança volta e o ciclo se organiza, até que, novamente, se chega à fase de euforia.

A recuperação foi vista de fevereiro de 2023 até setembro de 2024. Esta fase mostra como os ciclos de mercado do Bitcoin são resistentes, preparando o terreno para novas valorizações.

O comportamento do investidor

Além dos motivos econômicos, existe um padrão que se repete nos ciclos de mercado do Bitcoin: o jeito de agir das pessoas. No topo, a ganância domina; no fundo, o medo. Isso leva ao erro comum de comprar quando o preço já subiu muito e vender quando já caiu.

Índice de medo e ganância (ou Fear and Greed Index)

Este indicador mede exatamente esse comportamento, indo de 0 a 100. Medo extremo geralmente indica boas chances de compra, enquanto ganância extrema mostra que um topo está perto. Usar este índice pode ajudar a tomar decisões mais inteligentes dentro dos ciclos de mercado do Bitcoin.

Como usar isso na prática

Não basta saber que o mercado sobe e desce, o resultado vem de como você age em cada fase. E é aqui que a maioria dos investidores se perde ao tentar entender os ciclos de mercado do Bitcoin.

DCA: investir sempre, sem tentar acertar o momento exato

Uma das melhores formas de investir é o DCA (Dollar-Cost Averaging): investir uma quantia fixa em períodos regulares. Isso evita dois erros comuns: tentar acertar o melhor momento para comprar e reagir de forma emocional ao mercado.

Exemplo prático: imagine dois investidores com R$12.000 para investir. O investidor A coloca todo o dinheiro de uma vez. O investidor B (que usa DCA) investe R$1.000 por mês ao longo do tempo. Se o mercado cair logo depois da entrada, o investidor A vê seu dinheiro diminuir rápido e sente que investiu na hora errada. Sem dinheiro extra, ele não consegue aproveitar preços mais baixos e fica mais propenso a vender na pior hora.

Já o investidor B está em uma situação diferente. Ele ainda tem dinheiro para investir, consegue aproveitar a queda para comprar por um preço médio melhor e usa a situação a seu favor. Na prática, um fica mais vulnerável à pressão, enquanto o outro ganha a capacidade de agir. Esta estratégia é essencial para quem quer diminuir os riscos nos ciclos de mercado do Bitcoin.

Entender o contexto: onde o mercado está

O Índice de Medo e Ganância ajuda a entender o que as pessoas estão sentindo no mercado. Medo extremo indica um mercado em baixa, enquanto ganância extrema mostra um mercado muito aquecido. Com essa informação, a estratégia muda. Na prática, aumente os investimentos quando o mercado está em baixa e diminua aos poucos quando o mercado entra em euforia.

Esse movimento não precisa ser tudo ou nada. Não é “vender tudo”; é manter a constância e ajustar a quantidade aos poucos, conforme a situação. Isso permite melhorar o preço médio nas quedas, diminuir a exposição quando o mercado está muito alto e continuar presente em todo o ciclo.

Exemplo real: investidores que compraram Bitcoin entre 2022 e o começo de 2023, em um momento de muito medo, viram seus investimentos subirem mais de 200% no ciclo seguinte. Os maiores ganhos no mercado de criptomoedas historicamente vieram de quem continuou investindo, comprou nos momentos mais difíceis e soube diminuir o risco quando o mercado estava mais aquecido. Entender os ciclos de mercado do Bitcoin e agir de forma estratégica é a chave.

Você sabia? Especialistas do MB recomendam que o valor investido em criptomoedas deve ser ajustado ao seu perfil de risco, sendo comum investir uma parte do seu dinheiro, que pode variar, por exemplo, entre 5% e 15%. Invista agora!