Ações Tokenizadas: a nova ponte entre Wall Street e o mercado cripto

Por muito tempo, o mercado cripto e o tradicional pareciam viver em mundos separados. De um lado estava o Bitcoin; do outro, a bolsa de valores, com ações de grandes empresas globais e ETFs. Mas essa distância vem diminuindo. Hoje, uma das principais pontes entre esses dois universos são as ações tokenizadas.

Na prática, uma ação tokenizada é a representação digital de uma ação tradicional que circula na blockchain e dá ao investidor exposição econômica a esse papel. Isso significa que ações de empresas como Nvidia, Tesla e Alphabet, além de índices consagrados como o S&P 500 (principal índice de ações dos EUA), começam a ganhar uma versão digital.

A grande mudança não é apenas o acesso simplificado de “comprar ação pelo celular”. Envolve uma transformação mais profunda: converter esses papéis em ativos digitais nativos. Na blockchain, essas ações se tornam globais e acessíveis a qualquer pessoa, operando 24 horas por dia, inclusive fora do horário das bolsas. Elas podem ser transferidas entre carteiras e conectadas diretamente a aplicações cripto.

Pense no PIX: ele não mudou o real em si, mas transformou a velocidade e a forma como o dinheiro se move. A tokenização tem o mesmo objetivo: melhorar a infraestrutura por onde as ações circulam e democratizar o seu acesso.

Como uma ação é tokenizada?

Para uma ação tradicional virar um ativo digital, ela passa por uma série de etapas que varia entre plataformas, mas a lógica geral segue um caminho padrão:

1. Compra da ação tradicional: a plataforma emissora compra a ação ou ETF no mercado tradicional.
2. Custódia: após a compra, a ação fica custodiada em uma estrutura regulada. PDF
3. Token on-chain: versão digital da ação passa a existir na blockchain. PDF
4. Oráculo: conecta o preço da ação no mundo real a sua versão na blockchain. PDF
5. Ação tokenizada na carteira: ação tokenizada ganha novo uso no ecossistema cripto. PDF

O primeiro passo acontece no mercado tradicional. O emissor do projeto compra as ações reais e as mantém guardadas em uma estrutura regulada, como um custodiante ou corretora parceira. Isso garante que cada token emitido tenha o respaldo de um ativo real por trás.

Pense no token como um recibo de estacionamento. O carro está guardado em um local seguro, e o papel representa o seu direito sobre ele. Na tokenização, a ação fica na estrutura tradicional e o token representa a sua exposição a ela na blockchain.

Com o ativo guardado, a plataforma emite a versão on-chain (ou seja, na blockchain) em redes como Ethereum, Solana ou BNB Chain. A partir daí, entra em cena uma peça essencial para o sistema funcionar: o oráculo.

O oráculo é a tecnologia que leva informações do mundo real para dentro da blockchain. É ele quem atualiza o preço da ação em tempo real e repassa informações úteis, como os dividendos (distribuição de lucros), para o ambiente digital.

Imagine o oráculo como o placar de um jogo. A partida acontece no campo (mercado tradicional), mas quem está longe precisa do placar (oráculo) para saber o resultado exato e em tempo real da partida.

Com o token criado e conectado ao oráculo, ele ganha vida própria no ecossistema cripto. O investidor pode guardá-lo em sua carteira digital, transferi-lo para outro usuário ou negociá-lo 24 horas por dia em qualquer lugar do mundo.

O ponto de atenção: na maioria das vezes, o detentor de uma ação tokenizada adquire a exposição econômica ao preço do ativo, e não o direito a voto como acionista direto na bolsa. Por isso, checar a solidez de quem emite o token e garante o lastro é o primeiro passo antes de investir.

O mercado ainda é pequeno, mas já gira muito

O mercado acionário global é gigantesco e supera US$ 126 trilhões. Em comparação, o segmento de ações tokenizadas, com seus US$ 1,94 bilhão, representa apenas 0,0015% desse total.

Esse número revela ao ecossistema cripto o tamanho da avenida de crescimento que existe pela frente.

Como vimos nos dados acima, embora o estoque total de ativos ainda seja pequeno, o que já existe na rede está circulando intensamente entre os quase 400 mil detentores.

É como um restaurante pequeno com poucas mesas disponíveis, mas alta rotatividade. Ainda não é o maior restaurante da cidade, mas as mesas não ficam vazias.

Além disso, é um setor que cresce mais a cada mês. Só nos últimos 30 dias, vimos:

A tese não depende de todas as ações do mundo virarem token amanhã. Basta uma pequena parte desse mercado começar a circular na blockchain para criar um impacto monumental na infraestrutura cripto.

Quem lidera hoje esse mercado?

Quando olhamos para o valor distribuído por plataforma, já vemos líderes se formando.

O protagonismo da Ondo Finance também aparece nos números da plataforma:

→ +US$ 18 bilhões em volume transacionado;
→ +250 ações e ETFs disponíveis;
→ +180 mil detentores globais;
→ Presença em três redes: Ethereum, Solana e BNB.

Esse conjunto de dados mostra que a Ondo não está apenas participando da tese; ela assumiu o protagonismo e está ajudando a desenhar a infraestrutura onde os ativos globais ficam disponíveis.

Quais são as ações mais tokenizadas hoje?

1. Securitize Corp. (US$ 259 milhões por valor distribuído);
2. Strategy PP Variable xStock (US$ 126 milhões);
3. Circle Internet Group (US$ 94 milhões);
4. iShares Core S&P 500 ETF (US$ 68 milhões);
5. Micron Technology (US$ 57 milhões).

As três primeiras posições têm conexão direta com o próprio mercado cripto.

A Securitize é uma das principais empresas de tokenização do mercado, a Strategy é a maior empresa acumuladora de Bitcoin do mundo e a Circle é emissora do USDC, uma das maiores stablecoins do setor.

Isso mostra que a primeira onda das ações tokenizadas começou por empresas que já conversam naturalmente com o universo cripto.

Mas a segunda fase já começou. Logo atrás delas, aparecem nomes tradicionais de Wall Street, como os ETFs S&P 500 e QQQ e gigantes globais como Micron, Nvidia, Alphabet e Tesla.

O caso Micron mostra a virada

Um exemplo dessa mudança é a Micron, empresa ligada ao setor de semicondutores e Inteligência Artificial que valorizou mais de 240% apenas em 2026.

Hoje, o token da Micron já está entre os maiores do setor, com US$ 57 milhões em valor distribuído.

A grande virada: a blockchain deixa de distribuir apenas ativos nativos do universo cripto e passa a oferecer acesso às principais teses do mercado tradicional, como IA.

Solana: onde o movimento ganhou velocidade

A Solana virou uma das principais vitrines do crescimento das ações tokenizadas.

Em menos de um ano, o volume mensal transacionado desse segmento na rede saltou de US$ 500 milhões para mais de US$ 10 bilhões, um crescimento superior a 20 vezes.

Toda essa atividade aumenta a receita gerada com taxas de transação. Hoje, a receita da Solana atinge a marca de 10 mil SOL por dia (cerca de US$ 800 mil), um salto de 66% em um mês.

A força da Solana também se consolida no avanço da tokenização de ativos do mundo real (RWAs). O valor total alocado em RWAs na rede saltou de US$ 400 milhões para US$ 3,5 bilhões em um ano — uma expansão de 8,5 vezes, ou 750%. É o tipo de crescimento que separa narrativa de uso real.

Ethereum: a base institucional da tokenização

Apesar da forte arrancada da Solana, o Ethereum segue como a principal base dos ativos tokenizados, com cerca de US$ 16,1 bilhões em RWAs distribuídos.

Esse ecossistema detém mais de quatro vezes o valor tokenizado de suas principais concorrentes: a BNB Chain (US$ 3,9 bilhões) e a própria Solana (US$ 3,5 bilhões). Isso acontece porque o Ethereum reúne três elementos difíceis de replicar: uma rede sólida, muita liquidez e confiança institucional.

Quando um grande banco ou gestora tradicional decide migrar seus ativos para a blockchain, eles priorizam segurança regulatória, estabilidade e integração nativa com as maiores plataformas e stablecoins do mercado.

Por isso, mesmo com a Solana ganhando força em volume e experiência de uso, o Ethereum segue como a principal base institucional da tokenização

Como capturar essa tese?

Veja três ativos para acompanhar a tendência das ações tokenizadas:

• Ondo (ONDO): é a exposição mais pura e direta ao setor. A plataforma lidera o mercado de emissão de ações tokenizadas, com US$ 875 milhões em valor distribuído e uma prateleira com mais de 250 ações e ETFs.
• Solana (SOL): a escolha para capturar o ganho de velocidade. O valor total alocado em RWAs na rede cresceu 750% em um ano, impulsionando a arrecadação de taxas.
• Ethereum (ETH): o ativo indispensável para quem busca solidez institucional. O Ethereum lidera o mercado de RWA e concentra a liquidez e a segurança que os grandes investidores exigem.

As ações tokenizadas ainda estão no começo de sua jornada global. Contudo, elas já atingiram uma escala grande o suficiente para ganhar relevância no setor cripto.

Embora a estrutura tecnológica já esteja pronta, o mercado deve atingir o seu potencial trilionário quando houver clareza regulatória sobre quem fiscaliza as operações e regras claras sobre lastro e os direitos garantidos ao investidor.

A próxima fase do mercado cripto não será marcada apenas pelo surgimento de novos tokens criados do zero. Ela será impulsionada por ações, ETFs e grandes ativos tradicionais ganhando uma versão digital, global e disponível 24/7 dentro da blockchain.

Monte sua estratégia no MB: não espere o futuro ficar óbvio (e caro) para começar a se posicionar. Acesse o aplicativo do Mercado Bitcoin e prepare o seu patrimônio para a próxima era das finanças globais!