{"id":614,"date":"2021-08-30T15:36:00","date_gmt":"2021-08-30T15:36:00","guid":{"rendered":"\/2021\/08\/30\/o-que-e-cdb-e-cdi-e-qual-a-diferenca-das-criptomoedas\/"},"modified":"2026-05-18T17:26:14","modified_gmt":"2026-05-18T20:26:14","slug":"cdb-e-cdi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/educacao\/cdb-e-cdi\/","title":{"rendered":"CDB, CDI e infla\u00e7\u00e3o: guia completo da Renda Fixa no Brasil"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Os Certificados de Dep&oacute;sito Banc&aacute;rio (CDBs) oferecem prote&ccedil;&atilde;o contra a infla&ccedil;&atilde;o e previsibilidade de retorno, mas ser&aacute; que esse investimento &eacute; ideal para todos?<\/em><p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Entenda como a taxa CDI impacta os rendimentos das aplica&ccedil;&otilde;es em CDB, os riscos envolvidos, a rela&ccedil;&atilde;o com a taxa SELIC e como maximizar seus ganhos.<\/em><\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que &eacute; CDB?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">O Certificado de Dep&oacute;sito Banc&aacute;rio (CDB) &eacute; um contrato de investimento: o investidor empresta dinheiro ao banco em troca de remunera&ccedil;&atilde;o previamente definida. Esse t&iacute;tulo s&oacute; pode ser emitido por institui&ccedil;&otilde;es financeiras regulamentadas para captar recursos.&nbsp;<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O CDB &eacute; considerado um instrumento de Renda Fixa, pois seu rendimento &eacute; conhecido no in&iacute;cio da aplica&ccedil;&atilde;o.<\/li>\n\n\n\n<li>&Eacute; poss&iacute;vel oferecer um CDB atrelado a algum indexador, como um &iacute;ndice de infla&ccedil;&atilde;o ou ao cupom cambial.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Esse instrumento permite aos bancos ampliar sua capacidade de conceder cr&eacute;dito, sendo essencial para a atividade econ&ocirc;mica.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que &eacute; CDI?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">O Certificado de Dep&oacute;sito Interbanc&aacute;rio (CDI) &eacute; a taxa que reflete a m&eacute;dia dos empr&eacute;stimos di&aacute;rios entre bancos, utilizados para ajuste de caixa. Essa taxa serve como principal refer&ecirc;ncia das aplica&ccedil;&otilde;es de Renda Fixa. Por exemplo, muitos investimentos oferecem rendimentos atrelados a um percentual do CDI.&nbsp;<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O CDI costuma ficar pr&oacute;ximo &agrave; taxa b&aacute;sica de juros do Banco Central (Selic), por&eacute;m podem existir oscila&ccedil;&otilde;es conforme a oferta e demanda.<\/li>\n\n\n\n<li>O CDI representa a taxa de juros cobrada em empr&eacute;stimos realizados exclusivamente entre institui&ccedil;&otilde;es banc&aacute;rias brasileiras.<\/li>\n\n\n\n<li>As institui&ccedil;&otilde;es utilizam esse mercado para ajustar fluxos de caixa e manter a estabilidade do sistema.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como o CDI &eacute; definido?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">A taxa &eacute; calculada com base nos juros cobrados nos empr&eacute;stimos entre bancos, considerando as transa&ccedil;&otilde;es di&aacute;rias. Quem define a taxa CDI &eacute; a bolsa de valores brasileira, utilizando a taxa m&eacute;dia do balc&atilde;o eletr&ocirc;nico onde s&atilde;o registrados e negociados t&iacute;tulos privados de Renda Fixa.&nbsp;<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O CDI &eacute; influenciado pela Selic, taxa b&aacute;sica de juros definida pelo Banco Central; quando a Selic sobe, o CDI costuma acompanhar.<\/li>\n\n\n\n<li>Em contrapartida, quando a taxa Selic cai, o CDI tamb&eacute;m reduz, barateando os empr&eacute;stimos e impactando o rendimento de aplica&ccedil;&otilde;es.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>&Eacute; comum encontrar ofertas de Renda Fixa atreladas &agrave; taxa CDI, podendo, inclusive, retornar 115% ou mais conforme o risco e prazo da opera&ccedil;&atilde;o.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual a rela&ccedil;&atilde;o entre CDB e CDI?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">A taxa CDI &eacute; um dos indexadores mais comuns do Certificado de Dep&oacute;sito Banc&aacute;rio (CDB). O CDB pode ser oferecido na modalidade prefixada, quando o rendimento &eacute; determinado no in&iacute;cio do contrato, ou p&oacute;s-fixado, portanto atrelado a algum indicador. Em resumo, o rendimento de um CDB pode acompanhar o CDI.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Nos CDBs p&oacute;s-fixados, o rendimento est&aacute; atrelado ao CDI; seu retorno ser&aacute; ajustado conforme a performance do indexador.<\/li>\n\n\n\n<li>Os CDBs prefixados oferecem uma taxa fixa, como 12% ao ano; nesses casos, eventuais mudan&ccedil;as no CDI n&atilde;o impactam o retorno previsto.<\/li>\n\n\n\n<li>Existem outros indexadores, como o IPCA; portanto, apesar de essencial para acompanhar o mercado, o uso do CDI n&atilde;o &eacute; obrigat&oacute;rio.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual a rela&ccedil;&atilde;o entre CDI e infla&ccedil;&atilde;o?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">A rela&ccedil;&atilde;o entre o CDI e a infla&ccedil;&atilde;o &eacute; de ajuste e prote&ccedil;&atilde;o do capital. Quando a infla&ccedil;&atilde;o sobe, o Banco Central eleva os juros (Selic), o que empurra o CDI para cima. Esse movimento tenta frear a alta de pre&ccedil;os ao encarecer o cr&eacute;dito, enquanto aumenta o rendimento das aplica&ccedil;&otilde;es de baixo risco.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Quando a infla&ccedil;&atilde;o cai, os juros costumam baixar, o que reduz o CDI e motiva o investidor a buscar retornos maiores em outros mercados.<\/li>\n\n\n\n<li>Para proteger o poder de compra, o ideal &eacute; que o retorno do investimento supere a alta da infla&ccedil;&atilde;o, por isso a compara&ccedil;&atilde;o com o CDI &eacute; importante.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>Se o CDI ficar abaixo da infla&ccedil;&atilde;o, a tend&ecirc;ncia &eacute; que os investimentos de Renda Fixa sejam insuficientes para proteger a perda do poder de compra.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>CDB pode dar preju&iacute;zo?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Sim, um CDB p&oacute;s-fixado pode dar preju&iacute;zo se o respectivo indexador apresentar uma performance negativa no per&iacute;odo. Em paralelo, eventuais resgates antes do prazo de vencimento podem trazer perdas, inclusive em contratos prefixados. Por esse motivo &eacute; necess&aacute;rio verificar as condi&ccedil;&otilde;es de liquidez antes de investir.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Se o investidor carregar o t&iacute;tulo at&eacute; o vencimento, ir&aacute; receber exatamente o valor acordado, mesmo em cen&aacute;rios adversos.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>O pre&ccedil;o do t&iacute;tulo pode variar devido &agrave;s condi&ccedil;&otilde;es de mercado, levando a perdas; entender o indexador escolhido ajuda a evitar surpresas negativas.<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;A seguran&ccedil;a do CDB est&aacute; no planejamento; sem d&uacute;vida &eacute; uma alternativa s&oacute;lida quando se respeita o limite de exposi&ccedil;&atilde;o a cada emissor.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como estimar o CDI?&nbsp;&nbsp;<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">As proje&ccedil;&otilde;es do CDI s&atilde;o geralmente baseadas no <a href=\"https:\/\/www.bcb.gov.br\/publicacoes\/focus\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\">Relat&oacute;rio Focus<\/a> do Banco Central. Essa pesquisa reflete as expectativas de mercado, mas prever o CDI futuro com precis&atilde;o &eacute; imposs&iacute;vel, pois a taxa depende de fatores como infla&ccedil;&atilde;o, pol&iacute;tica monet&aacute;ria e demanda por cr&eacute;dito na economia.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Mudan&ccedil;as no cen&aacute;rio econ&ocirc;mico, como est&iacute;mulos de liquidez ou crises financeiras, podem alterar significativamente a trajet&oacute;ria do CDI.<\/li>\n\n\n\n<li>Usar proje&ccedil;&otilde;es como refer&ecirc;ncia ajuda, mas &eacute; essencial lembrar que elas n&atilde;o garantem resultados exatos.<\/li>\n\n\n\n<li>Mesmo que um investidor acerte a estimativa do CDI, o ganho real depende da trajet&oacute;ria da infla&ccedil;&atilde;o, que tamb&eacute;m &eacute; incerta.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>CDB &eacute; um bom investimento?&nbsp;&nbsp;<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Para aqueles que buscam previsibilidade e seguran&ccedil;a, o CDB &eacute; uma boa escolha para a fatia destinada &agrave; Renda Fixa. O instrumento oferece rendimentos conhecidos de antem&atilde;o e conta com a prote&ccedil;&atilde;o do <a href=\"https:\/\/www.mb.com.br\/economia-digital\/seguranca\/o-que-e-fgc\/\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\">Fundo Garantidor de Cr&eacute;ditos (FGC)<\/a> para valores de at&eacute; R$ 250 mil por CPF e por emissor.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Quem procura ganhos acima do CDB de grandes bancos precisa considerar outras alternativas, como o cr&eacute;dito privado.<\/li>\n\n\n\n<li>Geralmente, quanto maior o risco do emissor e mais longo o per&iacute;odo de car&ecirc;ncia, maiores s&atilde;o as perspectivas de retorno.<\/li>\n\n\n\n<li>Para maximizar os lucros e diluir riscos, o investidor deve tamb&eacute;m buscar exposi&ccedil;&atilde;o em ativos dolarizados e de Renda Vari&aacute;vel.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>D&oacute;lar ou CDI? Onde investir?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">D&oacute;lar e CDI s&atilde;o instrumentos diferentes, cada um com sua finalidade. O d&oacute;lar, embora tenda a se valorizar frente &agrave;s moedas mais fracas no longo prazo, pode ter per&iacute;odos de queda. J&aacute; o CDI apresenta uma valoriza&ccedil;&atilde;o consistente nos &uacute;ltimos 20 anos, sendo um indexador ideal para aplica&ccedil;&otilde;es de Renda Fixa.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O d&oacute;lar pode ser &uacute;til para diversificar ou proteger seu patrim&ocirc;nio contra varia&ccedil;&otilde;es cambiais; um exemplo s&atilde;o os T&iacute;tulos do Tesouro dos EUA.<\/li>\n\n\n\n<li>O CDI &eacute; indicado para preservar capital, mantendo o poder de compra mesmo quando h&aacute; uma expans&atilde;o acelerada da base monet&aacute;ria.<\/li>\n\n\n\n<li>A escolha entre d&oacute;lar e CDI depende do seu objetivo financeiro e toler&acirc;ncia &agrave; volatilidade, a oscila&ccedil;&atilde;o no per&iacute;odo.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>CDB &eacute; o melhor investimento de Renda Fixa?&nbsp;&nbsp;<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Dificilmente o CDB de grandes bancos &eacute; o investimento de Renda Fixa mais rent&aacute;vel, especialmente ao considerar ativos com isen&ccedil;&atilde;o no ganho de capital. Dentre os exemplos est&atilde;o as Letras de cr&eacute;dito (LCI\/LCA), deb&ecirc;ntures incentivadas e o cr&eacute;dito privado atrav&eacute;s da <a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/renda-fixa-digital\">Renda Fixa Digital<\/a>.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Investimentos de Renda Fixa Digital s&atilde;o isentos de imposto nos ganhos para as vendas mensais totais em ativos digitais de at&eacute; R$ 35 mil*.<\/li>\n\n\n\n<li>Ao comparar investimentos, considere a taxa de retorno, prazos de resgate e poss&iacute;veis benef&iacute;cios fiscais.<\/li>\n\n\n\n<li>Alguns CDBs possuem prazos de car&ecirc;ncia, impedindo saques antecipados ou trazendo grandes multas.&nbsp;<\/li>\n<\/ul><p class=\"wp-block-paragraph\">*benef&iacute;cio v&aacute;lido somente para pessoas f&iacute;sicas; ativos digitais incluem criptomoedas, <a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/dolar-digital\">d&oacute;lar digital<\/a> e demais criptoativos (tokens).<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual a diferen&ccedil;a entre CDB e Tesouro Direto?&nbsp;&nbsp;<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Embora o CDB e o Tesouro Direto sejam investimentos de Renda Fixa, existem algumas diferen&ccedil;as em rela&ccedil;&atilde;o aos riscos, &agrave; liquidez e &agrave; forma de remunera&ccedil;&atilde;o ao investidor.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Tesouro Direto<\/strong><\/td><td><strong>CDB<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>T&iacute;tulo de d&iacute;vida emitido pelo governo<\/td><td>Empr&eacute;stimo para bancos e institui&ccedil;&otilde;es financeiras<\/td><\/tr><tr><td>Pode ser prefixado, p&oacute;s-fixado, com op&ccedil;&otilde;es pagando juros semestrais<\/td><td>Pode ser prefixado, p&oacute;s-fixado, e o pagamento dos juros tende a ser mensal<\/td><\/tr><tr><td>Vencimentos mais longos, entre 3 e 25 anos<\/td><td>Vencimentos usualmente em at&eacute; 5 anos, por&eacute;m maioria antes de 1 ano<\/td><\/tr><tr><td>Garantido integralmente pelo governo, sem limite de valor<\/td><td>Prote&ccedil;&atilde;o do Fundo Garantidor (FGC) de at&eacute; R$ 250 mil por CPF e emissor<\/td><\/tr><tr><td>Revenda pode ser realizada a pre&ccedil;o de mercado em leil&otilde;es regulares<\/td><td>N&atilde;o possui liquidez; eventual revenda depende do emissor e t&iacute;tulo<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><p class=\"wp-block-paragraph\">Aproveite para diversificar sua carteira para maximizar os ganhos. Conhe&ccedil;a agora as ofertas de <a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/renda-fixa-digital\">Renda Fixa Digital<\/a> no MB.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os Certificados de Dep&oacute;sito Banc&aacute;rio (CDBs) oferecem prote&ccedil;&atilde;o contra a infla&ccedil;&atilde;o e previsibilidade de retorno, mas ser&aacute; que esse investimento &eacute; ideal para todos? Entenda como a taxa CDI impacta os rendimentos das aplica&ccedil;&otilde;es em CDB, os riscos envolvidos, a rela&ccedil;&atilde;o com a taxa SELIC e como maximizar seus ganhos. O que &eacute; CDB? 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