Quem viveu aquele março de 2020 lembra de alguns eventos antes impensáveis. Mesmo quem fez um bom gerenciamento de risco se viu em uma má situação, pois o índice Dow Jones das empresas norte-americanas cedeu 10% no dia, sua maior queda em 34 anos.
No Brasil, o índice de fundos imobiliários (IFIX), tradicionalmente um investimento seguro, cedeu 20% em três dias. Ou seja, quem não soube identificar corretamente o risco de sua carteira de investimentos, provavelmente teve uma ingrata surpresa.<\/p>
Quantos investidores sabiam que os contratos futuros de petróleo poderiam causar prejuízos maiores do que o próprio aporte?<\/strong> Será que os cotistas do fundo Alaska Black estavam cientes da possibilidade de perder 60% num único mês?<\/p> Pois é, gerenciar o risco é diferente de aportar todo o investimento em aplicações consideradas de renda fixa ou equivalente<\/strong>. Pelo contrário, a exposição a diferentes fatores de risco é benéfica para a carteira como um todo.<\/p> Por este motivo, o Mercado Bitcoin<\/strong>, a maior exchange<\/em> de Bitcoin e criptoativos da América latina, reuniu as dicas mais importantes para gerenciar o risco de seus investimentos. Veja como se proteger e minimizar o impacto de surpresas negativas<\/strong>.<\/p> O investidor, mesmo com uma carteira diversificada, pode sentir-se desconfortável com alguma oscilação normal e vender um ativo no prejuízo<\/strong>. Ou seja, mesmo agindo corretamente ao dividir sua carteira em diferentes níveis de risco, falhou em antever estas movimentações normais de mercado.<\/p> Aprenda aqui como diversificar corretamente seu patrimônio<\/a>, especialmente em períodos de crise.<\/p> Neste caso o apetite de risco do investidor não estava alinhado com a volatilidade, a variação normal do ativo. Investimentos em renda fixa, por exemplo, dificilmente vão trazer surpresas. Já os aportes em renda variável, por exemplo, ações de empresas, dólar, e criptomoedas, são imprevisíveis.<\/p> Ou seja, um investidor conservador, mesmo aplicando apenas 10% de seu patrimônio em ações da empresa, precisa entender que esta classe de ativos pode ceder 20% no mês. Encerrar posições sempre que ocorrer uma queda mais forte irá resultar em uma única certeza, o prejuízo<\/strong>.<\/p> No entanto, são justamente os investimentos de maior risco que geram oportunidades de retorno maiores no longo prazo<\/strong>. A importância do gerenciamento de risco é justamente adequar a alocação dentro de cada classe de ativos, evitando assim as vendas motivadas exclusivamente pelo medo.<\/p> Primeiramente, é preciso entender se você pode absorver quedas em parte da carteira, e sua capacidade de aportar mais recursos de forma regular<\/strong>. Investir em renda variável uma única vez com um objetivo de apenas 2 anos provavelmente é uma estratégia ruim.<\/p> Isso porque diversos fatores, como crises internacionais, mudanças regulatórias e tributárias, e até mesmo uma piora na expectativa do mercado, podem gerar grandes perdas neste período.<\/p> No entanto, caso esse mesmo investidor seja capaz de realizar novos aportes para aproveitar eventuais quedas, este risco é reduzido de forma significativa, especialmente em períodos mais longos.<\/p> Outro fator importante é saber qual o risco de precisar se desfazer da posição numa eventualidade<\/strong>. São várias as razões que podem exigir uma venda rápida da carteira. Nesse caso, é recomendável uma exposição menor em ativos de alta volatilidade.<\/p> Ficou confuso? Calma, Carol e Kaká da @usecripto<\/a> explicam o passo-a-passo do gerenciamento de risco, incluindo criptomoedas, no vídeo abaixo:<\/p> Um erro muito comum é esquecer da potencial desvalorização da moeda local<\/strong>. Mesmo que seus gastos sejam em reais brasileiros, o custo da energia, insumos de saúde e da indústria, além dos alimentos, é sempre pareado em moeda forte.<\/p> Outra falha comum ao analisar o risco de um ativo é utilizar uma amostra enviesada, por exemplo, medir a volatilidade apenas dos últimos 60 dias. É possível que os últimos meses tenham traduzido baixa variação, sem muita surpresa nas cotações. Por este motivo, é recomendável analisar um histórico de 4 anos ou mais, procurando sempre as semanas de maior alta ou baixa.<\/p> Por fim, o gerenciamento de risco mais complexo é entender o impacto de eventuais “choques” na carteira como um todo<\/strong>. Nesse caso, é necessário imaginar cenários de alta da inflação, depreciação acelerada da moeda brasileira, e até mesmo um aumento de impostos.<\/p> O Bitcoin está em alta de quase 600% em 12 meses, saindo de R$ 39.400 para os atuais R$ 274.000. No entanto, mesmo com esse ganho incomparável, apresentou semanas de queda de 13%, 15% e até de 34%. Se você não está preparado para esta volatilidade, mesmo sendo uma fatia pequena em sua carteira de investimentos, deve evitar esta classe de ativos<\/strong>.<\/p> Em contrapartida, evitar riscos certamente irá resultar em uma carteira rendendo abaixo da inflação, ou seja, reduzindo seu poder de compra. Isso porque a inflação acumulada nos últimos 12 meses atingiu quase 5%, enquanto o CDI, principal indicador das aplicações de renda fixa, ficou com 2,4% de ganho bruto.<\/p> Em suma, no atual cenário é impossível obter retornos acima da inflação somente através de instrumentos de baixo risco<\/strong>. Por isso, é importante conhecer seu nível de tolerância ao risco para alocar parte de sua carteira em ativos com maior potencial de retorno.<\/p> Caso seu objetivo seja atingir a tão sonhada independência financeira<\/a>, este outro artigo explica como planejar, criar uma reserva de emergência, além das aplicações mais rentáveis.<\/p> Além de falhar em identificar os riscos, é comum ver investidores reagindo a notícias de mercado de forma impulsiva. Se o horizonte da carteira é de 4 ou mais anos, é muito improvável que um único acontecimento seja capaz de destruir a tese do investimento.<\/p> Por exemplo, as ações da Petrobras cederam 47% em duas semanas após o colapso do contrato futuro do petróleo em março de 2020. No caso, não havia sequer mais navios ou tanques suficientes para estocar petróleo na região do Texas nos EUA.<\/p> Ao perceber que o problema era pontual, as ações subiram 40% nas três semanas seguintes. Ou seja, o investidor que mudou sua estratégia por conta da notícia vendeu na baixa, amargando um prejuízo<\/strong>.<\/p> Em contrapartida, quem manteve seu horizonte de anos, ao invés de semanas, compreendeu que não houve uma mudança nos fundamentos da empresa. Nesse sentido, estabelecer estratégias é mais importante do que simplesmente acompanhar as movimentações<\/strong>.<\/p> É tentador acompanhar gurus de investimento, ou até mesmo gestores com décadas de sucesso nos mercados. No entanto, a capacidade de realizar aportes regulares, e até mesmo apetite de risco destes poupadores, é diferente da sua.<\/p> Desse modo, existem profissionais dedicados para analisar as necessidades individuais de cada investidor<\/strong>. Conhecidos como gestores de patrimônio ou planejador financeiro, possuem certificado de CFP®, Certified Financial Planner.<\/p> Cabe lembrar que alguns desses profissionais são vinculados a instituições financeiras, por isso recebem incentivos na oferta de determinados produtos. Existem, entretanto, empresas e agentes independentes realizando este serviço de forma independente.<\/p> Em resumo, evite seguir dicas de traders famosos ou celebridades do youtube<\/strong>, pois apesar de potencialmente interessantes e corretas, nem sempre estão de acordo com suas necessidades<\/strong>.<\/p> Curtiu<\/strong> essas dicas de gerenciamento de risco? 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Como fazer um bom gerenciamento de risco?<\/h2>
Identifique corretamente os riscos<\/h2>
Defina seu nível de tolerância ao risco<\/h2>
Acompanhe as movimentações, mas estabeleça estratégias<\/h2>
Tome decisões adequadas ao seu perfil de risco<\/h2>