A margem de segurança é um princípio no qual o investidor só compra ativos quando o preço está abaixo da estimativa projetada<\/strong>. É esta informação que permite acumular bons negócios com preços descontados.<\/p> Existem dezenas de metodologias para o cálculo do preço justo, também chamado “valor intrínseco”. Algumas pessoas usam uma correlação com outras empresas do setor, enquanto outras se baseiam no histórico de 4 ou 10 anos, dependendo do horizonte do investidor.<\/p> Os investidores de longo prazo acreditam que o preço dos ativos, principalmente aqueles de renda variável, podem se afastar do seu valor intrínseco em alguns períodos<\/strong>. Este valor é estimado conforme o histórico e médias de cada setor, também chamado preço justo.<\/p> Desse modo, quanto menor estiver o preço de mercado em relação ao preço justo, maior a margem de segurança do investimento.<\/p> Quando o investidor adquire um ativo descontado, ou seja, cujo preço de mercado está abaixo do seu valor justo, as chances de perda são minimizadas pela margem de segurança<\/strong>. Isso porque, no longo prazo, o preço dos ativos tende a convergir para o seu valor real. Deste modo, a margem de segurança vai compensar possíveis desajustes temporários.<\/p> O valor de uma empresa se baseia em premissas que nem sempre se concretizam ao longo do tempo. O preço de mercado está relacionado ao desempenho da empresa, expectativa dos investidores, oferta e procura, entre outras variáveis<\/strong>.<\/p> O investidor deve avaliar o valor intrínseco usando métricas de preço, lucro, receitas, endividamento, entre outros, para concluir se determinado ativo representa uma boa oportunidade. Esse valor intrínseco é baseado no potencial de gerar lucros e distribuir dividendos no futuro.<\/p> Desconfie de ofertas muito abaixo do mercado, especialmente quando não há números auditados ou alta liquidez, ou seja, negociação diária do ativo. Acompanhe nossas dicas de como evitar pirâmides financeiras e golpes<\/a>.<\/p> Não existe uma fórmula mágica para calcular a margem de segurança<\/strong>. A economia é extremamente complexa, dinâmica e imprevisível.<\/p> A margem de segurança é um dos indicativos para auxiliar investidores a escolher um ativo descontado. De uma forma geral, quanto maior a esta margem, menor é o risco do investimento.<\/p> Se você trabalha com compra e venda de automóveis usados, pode usar a tabela FIPE<\/strong>. No entanto, ao analisar um veículo específico, deve avaliar o estado geral do carro, pneus, multas, carroceria, motor, freios, etc. Com base nesta avaliação você pode estimar quanto está disposto a pagar em função do lucro pretendido. Em suma, esta diferença será a sua margem de segurança.<\/p> No mercado acionário, nem sempre preços muito baixos em relação ao seu valor intrínseco sinalizam uma boa aposta<\/strong>. Esta situação pode ser uma indicação de problemas visíveis e situações complexas. O que está barato hoje, pode ficar ainda mais barato amanhã. Por outro lado, ações cujas cotações superam muito o valor intrínseco podem ser ótimas apostas, pois o mercado aposta no crescimento dos lucros.<\/p> Valuation é o termo que vem do inglês para “avaliação de empresas”. Existem diversas técnicas de avaliação que podem ser utilizadas para determinar o chamado “preço justo” por ação<\/strong>. As formas mais comuns são múltiplos financeiros, além do fluxo de caixa descontado.<\/p> É feito através da análise dos indicadores de mercado entre empresas com características similares, ou do mesmo setor de atuação. Dentre os múltiplos mais utilizados estão:<\/p> A análise dos múltiplos mostra se a ação está barata ou cara<\/strong> em relação à média histórica, ou em relação às empresas similares.<\/p> A análise do fluxo de caixa descontado é o modelo mais completo para fazer o valuation. Este método estima a expectativa de lucros futuros da empresa<\/strong> trazendo para o valor presente através de uma taxa de desconto.<\/p> Esta análise considera todos os custos de capital e riscos inerentes ao negócio. Este método exige muito conhecimento do investidor para estimar as taxas de crescimento, de desconto, e da perpetuidade. Por esse motivo, é mais utilizada por profissionais capacitados.<\/p> Investir em algum ativo comprando com valor intrínseco abaixo da média setorial representa uma boa oportunidade de maior retorno com menos risco.<\/p> Quando o preço do petróleo cai, parte da produção se torna inviável, reduzindo a oferta. Isso cria cenário favorável para a valorização da commodity.<\/p> Em suma, embora o petróleo não tenha necessariamente um valor intrínseco, é possível estimar um valor mínimo no qual a produção é sensivelmente reduzida<\/strong>, estabilizando sua cotação.<\/p> O investidor deve reunir o máximo de informação e pesquisar bastante antes de investir em qualquer ativo, seja ele o ouro, petróleo, ações, dólar, ou criptoativos.<\/p> Veja neste outro artigo como investir em períodos de crise<\/a>, minimizando os prejuízos.<\/p> Imagine que você pretende comprar uma padaria por R$ 800 mil. A padaria fatura R$ 120 mil por mês, com um lucro líquido de 20%. Se você espera recuperar o investimento em no máximo 4 anos, o “valor justo” é de 4 x 12 x R$ 24 mil = R$ 1,15 milhão.<\/p> Neste caso, a margem de segurança é de 44%, pois o valor da aquisição está R$ 350 mil abaixo do lucro estimado no período.<\/p> Para calcular a margem de segurança do Bitcoin, precisamos da cotação negociada no mercado, além do valor intrínseco, ou “preço justo”.<\/p> Como precificar algo que não gera lucros e dividendos? Alguns analistas dizem que seu valor intrínseco é o custo para minerar um Bitcoin, mas não há um consenso<\/strong>. O principal contra-argumento é que o custo de mineração varia conforme a quantidade de mineradores atuando, que por sua vez depende do preço do Bitcoin.<\/p> O “valor justo” atualmente é de US$ 42.000 por Bitcoin, considerando um aumento de 3% ao mês na dificuldade de mineração, com energia elétrica de US$ 0,03 por kWh. De qualquer forma, é normal que o investidor de criptomoedas faça previsões de mais longo prazo<\/strong>, considerando que a adoção, e o próprio desenvolvimento do ecossistema ainda seja incipiente.<\/p> No vídeo abaixo, a Carol do @usecripto<\/a> explica detalhadamente a relação entre a mineração de criptoativos e o custo energético, confira:<\/p> Viu como é simples investir de forma segura? Siga o Mercado Bitcoin<\/strong> no Instagram<\/a> e Facebook<\/a> para continuar recebendo mais dicas e informativos.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Vale a pena comprar ações da Magazine Luiza, ou um imóvel residencial em São Paulo? Tudo depende do preço, pois se você comprar barato, certamente estará fazendo um bom negócio. Mas, quanto é barato? Para saber esta resposta você precisa ter um bom conhecimento do mercado. 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<\/figure>Como funciona na prática?<\/h2>
Avaliação por múltiplos de lucros, vendas ou patrimônio<\/h2>
Avaliação por múltiplos<\/h3>
Avaliação por fluxo de caixa descontado<\/h3>
Quais as vantagens ao utilizar esta metodologia?<\/h2>
Como calcular a margem de segurança na prática<\/h2>
Bitcoin tem margem de segurança?<\/h2>