{"id":439,"date":"2024-04-15T09:00:00","date_gmt":"2024-04-15T12:00:00","guid":{"rendered":"\/2018\/11\/05\/o-que-e-etf\/"},"modified":"2026-03-24T15:53:18","modified_gmt":"2026-03-24T18:53:18","slug":"o-que-e-etf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/educacao\/o-que-e-etf\/","title":{"rendered":"O que \u00e9 ETF? Conhe\u00e7a o fundo negociado em bolsa de valores"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Os fundos de investimento negociados em bolsas de valores (ETFs) simplificam o acesso ao investidor ao integrar diferentes classes de ativos.<\/em><p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Descubra agora o que &eacute; um ETF de criptomoedas, suas vantagens em rela&ccedil;&atilde;o ao investimento direto, custos e quest&otilde;es tribut&aacute;rias.<\/em><\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que &eacute; ETF?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Exchange-traded fund (ETF), ou fundo negociado em bolsa de valores, &eacute; um ve&iacute;culo de investimento cujas cotas negociam de maneira semelhante &agrave;s a&ccedil;&otilde;es de empresas. Isso amplia o acesso para investidores que, de outra forma, n&atilde;o poderiam investir diretamente em determinados ativos.&nbsp;&nbsp;<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O detentor do ETF acessa diversos mercados de forma simplificada, podendo, inclusive, agregar diferentes classes de ativos.<\/li>\n\n\n\n<li>Dentre os institucionais, incluindo fundos de pens&atilde;o, &eacute; comum a restri&ccedil;&atilde;o de investir somente em ativos negociados em bolsas de valores.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>O investimento no ativo-fim ocorre de forma indireta, proporcionando acesso a um p&uacute;blico mais amplo e potenciais vantagens tribut&aacute;rias.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como funciona um ETF?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Para facilitar o entendimento, imagine o ETF como uma a&ccedil;&atilde;o de empresa negociada em bolsa, como Petrobras ou Lojas Renner. A diferen&ccedil;a &eacute; que o ETF &eacute; uma estrutura sem funcion&aacute;rios, galp&otilde;es ou produtos, servindo apenas como uma holding para a aquisi&ccedil;&atilde;o do ativo-fim.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O fundo, negociado por meio do ETF, pode comprar uma variedade de classes de ativos, como ouro, im&oacute;veis, t&iacute;tulos de d&iacute;vida ou criptomoedas.<\/li>\n\n\n\n<li>O investidor final compra e vende apenas cotas do fundo negociadas na bolsa, independentemente do ativo que o investimento representa.<\/li>\n\n\n\n<li>O ETF est&aacute; sujeito &agrave; regula&ccedil;&atilde;o do mercado de a&ccedil;&otilde;es, permitindo a compensa&ccedil;&atilde;o de perdas em ativos da mesma classe.<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quais os maiores ETFs do mundo?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">As cestas que replicam o desempenho do &iacute;ndice S&amp;P 500 lideram esse segmento. Composto pelas maiores empresas listadas nos EUA, esse &iacute;ndice inclui participa&ccedil;&atilde;o relevante das gigantes de tecnologia Nvidia, Apple, Google, Amazon, Meta e Microsoft.&nbsp;<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Os maiores ETFs do mercado acion&aacute;rio norte-americano representam uma classe de ativos que supera os US$ 58 trilh&otilde;es em valor de mercado.<\/li>\n\n\n\n<li>As 403 maiores empresas do mercado acion&aacute;rio europeu, medidas pelo &iacute;ndice MSCI Europe, representam U$ 14 trilh&otilde;es em valor de mercado.<\/li>\n\n\n\n<li>A&ccedil;&otilde;es de empresas globais, excluindo os EUA, s&atilde;o lideradas pelo Vanguard FTSE Developed Markets (VEA) e iShares Core MSCI (IEFA).<\/li>\n<\/ul><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Destaques al&eacute;m do mercado acion&aacute;rio<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Muito al&eacute;m do mercado de a&ccedil;&otilde;es de empresas, os ETFs proporcionam diversifica&ccedil;&atilde;o e exposi&ccedil;&atilde;o a diferentes setores.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Setor<\/strong><\/td><td><strong>ETF l&iacute;deres<\/strong><\/td><td><strong>Descri&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><\/tr><tr><td><strong>Renda Fixa<\/strong><\/td><td>Vanguard Total Bond Market (BND); iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG)<\/td><td>T&iacute;tulos de d&iacute;vida norte-americanos<\/td><\/tr><tr><td><strong>Ouro<\/strong><\/td><td>ETF iShares Gold Trust (IAU)<\/td><td>Ouro f&iacute;sico e contratos que seguem o pre&ccedil;o do metal precioso<\/td><\/tr><tr><td><strong>Bens dur&aacute;veis<\/strong><\/td><td>Invesco DB Commodity (DBC)&nbsp;<\/td><td>Cesta diversificada de bens de produ&ccedil;&atilde;o dur&aacute;veis<\/td><\/tr><tr><td><strong>Alternativos<\/strong><\/td><td>iPath S&amp;P 500 VIX Short-Term (VXX)<\/td><td>Oscila&ccedil;&atilde;o m&eacute;dia do mercado acion&aacute;rio<\/td><\/tr><tr><td><strong>Im&oacute;veis<\/strong><\/td><td>Schwab US Reit (SCHH)<\/td><td>Fundos de Investimento Imobili&aacute;rio norte-americanos<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quais os maiores ETFs no Brasil?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">No Brasil, lideram com folga os produtos que representam a cesta das maiores empresas listadas no mercado dom&eacute;stico.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Setor<\/strong><\/td><td><strong>ETF l&iacute;deres<\/strong><\/td><td><strong>Descri&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><\/tr><tr><td><strong>A&ccedil;&otilde;es internacional<\/strong><\/td><td>Ishares S&amp;P 500 (IVVB11)<\/td><td>Cotas do iShares Core S&amp;P 500 nos EUA<\/td><\/tr><tr><td><strong>A&ccedil;&otilde;es Brasil<\/strong><\/td><td>ETF iShares Bovespa (BOVA11); IT Now Ibovespa (BOVV11)<\/td><td>Cesta com as maiores empresas negociadas na bolsa de valores<\/td><\/tr><tr><td><strong>A&ccedil;&otilde;es Brasil<\/strong><\/td><td>iShares Small Cap (SMAL11)<\/td><td>Empresas de pequena e m&eacute;dia capitaliza&ccedil;&atilde;o, exclui as grandes<\/td><\/tr><tr><td><strong>Renda Fixa<\/strong><\/td><td>IT Now ID IMA-B (IMAB11); IT Now IMA-B5+ (IB5M11)<\/td><td>T&iacute;tulos de d&iacute;vida p&uacute;blica do governo<\/td><\/tr><tr><td><strong>Ouro<\/strong><\/td><td>Trend ETF LMBA Ouro (GOLD11)<\/td><td>Cotas do iShares Gold Trust nos EUA<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Existe ETF de criptomoeda?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Sim, existem ETFs de criptomoedas nos EUA, Canad&aacute;, Brasil, Sui&ccedil;a, Alemanha, Reino Unido, Hong Kong e Austr&aacute;lia. No entanto, os EUA concentram 80% desse mercado, focados em produtos atrelados ao Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) ap&oacute;s a entrada das gestoras BlackRock e Fidelity em 2024.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Embora o fundo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) tenha iniciado as negocia&ccedil;&otilde;es em 2015 nos EUA, a migra&ccedil;&atilde;o para ETF ocorreu em 2024.<\/li>\n\n\n\n<li>O l&iacute;der de mercado iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, possui mais de US$ 55 bilh&otilde;es em total sob cust&oacute;dia.<\/li>\n\n\n\n<li>No Brasil os destaques s&atilde;o a cesta Hashdex Nasdaq Crypto Index (HASH11), seguido do Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference (BITH11).<\/li>\n<\/ul><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Vantagens do ETF de criptomoedas<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Pode parecer desnecess&aacute;rio ter um fundo ETF cujo &uacute;nico objetivo &eacute; comprar criptomoedas, no entanto, existem alguns diferenciais interessantes ao oferecer o investimento atrav&eacute;s de cotas negociadas em bolsa de valores.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Acessibilidade<\/strong><\/td><td>Qualquer investidor pode comprar ETFs em corretoras tradicionais, incluindo fundos de pens&atilde;o e institucionais.<\/td><\/tr><tr><td><strong>Diversifica&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><td>Exposi&ccedil;&atilde;o a vetores de crescimento e riscos distintos das a&ccedil;&otilde;es de empresas, im&oacute;veis e t&iacute;tulos de d&iacute;vida<\/td><\/tr><tr><td><strong>Gest&atilde;o passiva<\/strong><\/td><td>Ao oferecer cestas com diferentes criptomoedas, conta com&nbsp; rebalanceamento autom&aacute;tico conforme &iacute;ndices<\/td><\/tr><tr><td><strong>Cust&oacute;dia<\/strong><\/td><td>Uso de cust&oacute;dia terceirizada e regulada, proporcionando mais seguran&ccedil;a para investidores que optam pela exposi&ccedil;&atilde;o indireta<\/td><\/tr><tr><td><strong>Conversibilidade<\/strong><\/td><td>O modelo de resgate facilita a paridade da cota negociada na bolsa de valores com o valor proporcional do ativo-fim.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como funciona a negocia&ccedil;&atilde;o do ETF de criptomoedas?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">A negocia&ccedil;&atilde;o de exchange-traded funds (ETFs) no Brasil segue caracter&iacute;sticas semelhantes ao mercado de a&ccedil;&otilde;es, mas possui algumas peculiaridades.<\/p><figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Hor&aacute;rio de negocia&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><td>Durante o hor&aacute;rio regular e after market da bolsa de valores, apenas em dias &uacute;teis<\/td><\/tr><tr><td><strong>Liquida&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><td>1 dia &uacute;til ap&oacute;s a realiza&ccedil;&atilde;o da opera&ccedil;&atilde;o; as corretoras de valores geralmente exigem o dep&oacute;sito dos reais (R$) no dia da compra<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tributa&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><td>Ganho de capital na venda sujeito &agrave; tributa&ccedil;&atilde;o, id&ecirc;ntica ao mercado de renda vari&aacute;vel, com al&iacute;quota de 15% sobre o lucro obtido<\/td><\/tr><tr><td><strong>Declara&ccedil;&atilde;o<\/strong><\/td><td>Todos os ganhos de capital, incluindo os provenientes da negocia&ccedil;&atilde;o de ETFs, devem ser declarados no Imposto de Renda<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Desvantagens do ETF de criptomoedas<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Embora ofere&ccedil;a praticidade ao investidor do mercado tradicional, o ETF possui desvantagens e custos, nem sempre sendo o ve&iacute;culo mais indicado para comprar Bitcoin e criptomoedas.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fim da isen&ccedil;&atilde;o nas vendas<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Vendas mensais de at&eacute; R$ 35 mil em ativos digitais por pessoas f&iacute;sicas s&atilde;o isentas de impostos, abrangendo toda essa classe de ativos. Essa vantagem n&atilde;o se aplica aos fundos de investimento, mesmo que o ativo-fim do ETF seja exclusivamente criptomoedas.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Hor&aacute;rio de negocia&ccedil;&atilde;o limitado<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">O investidor do ETF de criptomoedas fica limitado aos dias e hor&aacute;rios de negocia&ccedil;&atilde;o da bolsa de valores, enquanto o ativo-fim continua a oscilar de pre&ccedil;o nas corretoras de ativos digitais. Em suma, o ETF tende a apresentar menos oportunidades de compra e venda em compara&ccedil;&atilde;o ao investimento direto.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Taxas e custos<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Os detentores do ETF arcam com o custo do administrador do fundo para aquisi&ccedil;&atilde;o do ativo-fim, incluindo cust&oacute;dia, auditoria e publica&ccedil;&atilde;o de balan&ccedil;os. Al&eacute;m disso, h&aacute; uma taxa de administra&ccedil;&atilde;o, cobrada anualmente, independentemente da performance do fundo.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Propriedade indireta<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Ao investir indiretamente por meio do ETF, o investidor perde as qualidades essenciais da criptomoeda, como a capacidade de verificar seus saldos sem depender de terceiros. Outro benef&iacute;cio perdido &eacute; a possibilidade de autocust&oacute;dia, ou seja, guardar o ativo em sua pr&oacute;pria carteira digital (<a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/criptos\/carteira\/\">wallet<\/a>).<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Remunera&ccedil;&atilde;o de dep&oacute;sitos<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">No modelo de aquisi&ccedil;&atilde;o direta, o investidor fica livre para usar suas criptomoedas no dep&oacute;sito remunerado (<a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/criptos\/o-que-e-staking\/\">staking<\/a>) e em outras atividades de ganho na &aacute;rea de finan&ccedil;as descentralizadas (<a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/criptos\/o-que-e-defi\/\">DeFi<\/a>). No Mercado Bitcoin voc&ecirc; faz staking de Ethereum e recebe at&eacute; 4% ao ano em moedas ETH.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Vale a pena investir em ETF de criptomoedas?<\/strong><\/h2><p class=\"wp-block-paragraph\">Sim, o ETF de criptomoedas proporciona acesso a investidores que n&atilde;o podem investir de forma direta, seja por raz&otilde;es regulat&oacute;rias ou restri&ccedil;&otilde;es do pr&oacute;prio ve&iacute;culo. Essas limita&ccedil;&otilde;es s&atilde;o comuns em fundos de pens&atilde;o e entre gestores de grandes fortunas, tornando o ETF vantajoso.<\/p><ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O investimento em ETF acarreta custos embutidos e desvantagens fiscais, como a aus&ecirc;ncia da isen&ccedil;&atilde;o do ganho de capital para pessoas f&iacute;sicas.<\/li>\n\n\n\n<li>A oferta do produto &eacute; positiva ao ampliar op&ccedil;&otilde;es de acesso e aumentar a visibilidade do setor aos investidores institucionais.<\/li>\n\n\n\n<li>O investimento em ETF de criptomoedas funciona como uma ponte para o mercado tradicional, em vez de competir com a exposi&ccedil;&atilde;o direta.<\/li>\n<\/ul><p class=\"wp-block-paragraph\">N&atilde;o perca tempo! No MB, voc&ecirc; <a href=\"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/criptomoedas\/bitcoin?utm_source=blog&amp;utm_medium=artigo&amp;utm_campaign=mb_na_conversao_conteudo&amp;utm_content=texto_o-que-e-etf_hub-de-conteudo&amp;utm_term=na\">compra Bitcoin (BTC)<\/a> e outros 250 criptoativos a partir de R$ 1.<\/p><h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Perguntas &amp; Respostas<\/strong><\/h2><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Para que serve um ETF?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Um ETF oferece acesso simplificado a um ativo, &iacute;ndice ou estrat&eacute;gia, inclusive quando o subjacente n&atilde;o &eacute; negociado diretamente em bolsa de valores, com negocia&ccedil;&atilde;o em mercado secund&aacute;rio e possibilidade de liquidez di&aacute;ria.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Que tipos de ETF existem?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Alguns ETFs replicam &iacute;ndices de a&ccedil;&otilde;es, t&iacute;tulos de renda fixa, bens materiais, moedas, setores espec&iacute;ficos ou estrat&eacute;gias quantitativas, al&eacute;m de fundos com exposi&ccedil;&atilde;o internacional ou cambial.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como comprar ETFs no Brasil?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">No Brasil, ETFs s&atilde;o negociados exclusivamente na bolsa de valores, por meio de corretoras devidamente habilitadas e autorizadas, sempre em reais, inclusive quando representam ativos ou &iacute;ndices localizados no exterior.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quais s&atilde;o os principais riscos do ETF?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Os riscos incluem volatilidade do ativo de refer&ecirc;ncia, varia&ccedil;&atilde;o cambial em exposi&ccedil;&otilde;es internacionais, risco de cr&eacute;dito em renda fixa e eventuais diferen&ccedil;as entre o desempenho do fundo e do &iacute;ndice replicado.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Existe ETF de criptomoedas no Brasil?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">Sim, existem ETFs de criptomoedas listados na bolsa brasileira que acompanham Bitcoin, Ethereum ou cestas diversificadas, permitindo exposi&ccedil;&atilde;o indireta ao mercado criptomoedas no mercado tradicional.<\/p><h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>ETF de criptomoedas &eacute; seguro?<\/strong><\/h3><p class=\"wp-block-paragraph\">ETFs de criptomoedas reduzem riscos operacionais, como cust&oacute;dia pr&oacute;pria, mas continuam sujeitos &agrave; elevada volatilidade dos ativos digitais, exigindo gest&atilde;o adequada de risco e horizonte de investimento compat&iacute;vel.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os fundos de investimento negociados em bolsas de valores (ETFs) simplificam o acesso ao investidor ao integrar diferentes classes de ativos. 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