{"id":34708,"date":"2024-03-15T16:00:00","date_gmt":"2024-03-15T19:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/?p=34708"},"modified":"2024-05-05T17:57:24","modified_gmt":"2024-05-05T20:57:24","slug":"o-que-e-ico","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.mercadobitcoin.com.br\/blog\/criptos\/o-que-e-ico\/","title":{"rendered":"ICO de criptomoedas: como funciona, na pr\u00e1tica?"},"content":{"rendered":"

Criar uma criptomoeda é um processo relativamente simples, que em alguns casos exige apenas o registro no blockchain. No entanto, somente uma <\/em>pequena parte desses ativos digitais consegue efetivamente captar recursos <\/em><\/strong>com o público no processo conhecido como ICO, ou Initial Coin Offering.<\/em>

Atualmente existem modelos de oferta de criptomoedas (ICOs) descentralizados, eliminando assim os riscos de censura e prezando por uma distribuição mais justa. De todo modo, a oferta inicial de criptomoeda é como um importante passo no lançamento dos projetos.<\/em><\/p>

Aprenda agora o que é ICO, como participar das ofertas iniciais de criptomoedas e quais os modelos mais comuns.<\/em><\/p>

O que é um Initial Coin Offering (ICO)?<\/strong><\/h2>

Initial Coin Offering (ICO) significa “oferta inicial de criptomoedas”<\/strong>, a primeira venda ao público de determinado ativo digital. Esse processo pode ocorrer sem um agente intermediador, oferecendo uma forma simples para projetos captarem recursos<\/strong> envolvendo apenas ativos digitais, incluindo aqueles pareados em dólar, conhecidos como stablecoins<\/em><\/a>.<\/p>

Foi dessa forma que nasceram grandes sucessos como o Ethereum (ETH)<\/a> em 2015, Chainlink (LINK)<\/a> em 2017, Polygon (MATIC) em 2019, e Aptos (APT) em 2022. Em resumo, os interessados depositaram valores no período da oferta inicial (ICO) de cada projeto, e em troca receberam o ativo digital do projeto. Alguns desses exemplos apresentaram retornos de 170 vezes seu valor inicial.<\/strong><\/p>

Cabe ressaltar que este é um investimento extremamente arriscado, pois esses lançamentos dificilmente contam com um histórico de entregas ou garantia de continuidade no desenvolvimento Em resumo, mesmo com a transparência dos contratos inteligentes (smart contracts<\/em>)<\/a>, existe muita incerteza nas ofertas via ICO, trazendo assim grandes oportunidades de lucro.<\/strong><\/p>

Para que serve a oferta inicial de criptomoedas (ICO)?<\/strong><\/h2>

O principal objetivo de qualquer ICO é levantar recursos para o projeto de determinada criptomoeda, que pode ser usado para custear seu desenvolvimento, estimular o ecossistema, levantar liquidez para negociação <\/strong>do ativo, criar um fundo de reservas visando oportunidades futuras, entre outros. Em última instância, a oferta também pode ser utilizada para remunerar pré-investidores, co-fundadores e demais envolvidos no lançamento.<\/p>

Na realidade não existe uma regra ou obrigação para alocar os valores levantados no ICO, portanto requer um certo nível de confiança no grupo responsável pelo lançamento<\/strong>. A natureza descentralizada das criptomoedas traz transparência para a movimentação dos valores, porém o destino dos recursos é definido unicamente por quem controla as respectivas chaves privadas (senhas) do endereço digital ou contrato inteligente (smart contract<\/em>).<\/p>

\"\"<\/a><\/figure>

Quem é o responsável pela oferta de criptomoedas (ICO)?<\/strong><\/h2>

Qualquer pessoa física, jurídica ou grupo pode realizar um ICO<\/strong>, pois este usualmente ocorre somente no universo de ativos digitais, sem envolver contas bancárias, abertura e registo de empresas, ou similares. Alguns projetos optam por criar fundações, que são empresas com cargos de diretoria executiva e operacional, embora isso não seja uma obrigação ou regra.<\/p>

De fato, existem legislações locais que impõem algumas restrições, como a oferta de valores mobiliários. Por esse motivo, é comum encontrar ofertas iniciais de criptomoedas (ICOs) que proíbem a participação de norte-americanos, embora a grande maioria dos lançamentos ocorra de maneira descentralizada e até mesmo anônima ou comunitária<\/strong>, quando não é informado a real identidade da equipe responsável.<\/p>

Como funciona uma oferta inicial de criptomoedas (ICO)?<\/strong><\/h2>

O processo para conduzir uma oferta de criptomoedas (ICO) não segue um padrão rígido<\/strong>, mas muitos projetos compartilham uma abordagem semelhante. Nessa dinâmica, equipes se unem para transformar ideias em novas criptomoedas. Essa abordagem pode ocorrer de maneira descentralizada e colaborativa, sem um líder, ou amparada em um pequeno grupo ou empresa.<\/p>

Equipe e ideia<\/strong><\/h3>

O ponto inicial é a formação de uma equipe, geralmente composta por desenvolvedores, especialistas em blockchain<\/em> e empreendedores. Juntos, concebem uma ideia que pode variar desde soluções tecnológicas, criptomoedas-meme<\/a>, aplicativos descentralizados (DApps)<\/a>, tokens de jogos, entre outros. Cabe lembrar que a natureza descentralizada das criptomoedas permite a criação de cópias, por vezes adaptando a solução para outras redes blockchain<\/em>.<\/p>

Pré-financiamento<\/strong><\/h3>

Projetos que visam uma ICO mais robusto buscam financiamento inicial com fundos de risco (venture capital<\/em>) para cobrir as despesas iniciais de marketing e desenvolvimento. Outra vantagem de partir com reservas é a possibilidade de colocar em funcionamento uma versão de testes (testnet<\/em>) para que o público tenha maior confiança no projeto e no próprio histórico de entregas da equipe. Embora não garanta sucesso, essa estratégia é usualmente bem percebida.<\/p>

Descritivo<\/strong><\/h3>

Um dos passos iniciais é um descritivo do projeto, informando os principais objetivos. Esse documento pode variar entre uma simples postagem em rede social ou um relatório técnico (whitepaper<\/em>) abrangente, que contém informações sobre a tecnologia subjacente, alocação dos recursos, diferenciais do projeto, planejamento (roadmap<\/em>), formato de distribuição das moedas, etc. No entanto, esse estudo é meramente teórico, e não existe uma obrigação de ser executado.<\/p>

Definição de parâmetros<\/strong><\/h3>

Nessa fase, é estabelecido o período de duração do ICO, assim como o formato de captação de recursos, seja por meio de leilão, preço fixo ou outra abordagem escolhida pela equipe. Existem distribuições iniciais de forma gratuita (airdrop<\/em>)<\/a> e outros formatos onde as moedas são entregues sem custo para um provedor de liquidez, permitindo que o próprio mercado encontre determinado nível de preço. Em alguns casos, os recursos são mantidos na própria tesouraria do projeto.<\/p>

Desenvolvimento do <\/strong>smart contract<\/em><\/strong><\/h3>

Por fim, é desenvolvido e implementado um contrato inteligente (smart contract<\/em>)<\/a> que automatiza a recepção de fundos durante a oferta ICO e a distribuição proporcional da nova criptomoeda aos investidores. Esse mecanismo traz um certo grau de previsibilidade para os participantes, seja por limitar o número máximo de moedas em circulação ou estabelecer regras claras de distribuição. Em resumo, esse é o ‘coração’ do projeto, independente de seu tipo.<\/p>

Divulgação <\/strong><\/h3>

Para que o ICO ocorra é preciso que o público tenha conhecimento da oferta, e isso pode ocorrer através de redes sociais, fóruns, blogs, mídia especializada e outras plataformas relevantes. O engajamento dos potenciais usuários é crucial, portanto parcerias com influenciadores e marcas estabelecidas são muito comuns em campanhas de marketing de novos projetos. Na prática, mesmo projetos com grande apelo e utilidade exigem um esforço de venda.<\/p>

Lançamento efetivo<\/strong><\/h3>

Após a fase de captação de recursos, a equipe realiza o lançamento oficial da nova criptomoeda, com os usuários recebendo as respectivas alocações. Tipicamente os projetos iniciam com listagem nas plataformas de negociação descentralizadas (DEX)<\/a>, enquanto uma minoria passa pela análise das corretoras (exchanges<\/em>)<\/a> com melhor reputação. Outra questão é a liquidez, o volume de negociação, que depende do interesse do público e de eventuais incentivos do projeto.<\/p>

Como analisar uma oferta inicial de criptomoedas (ICO)?<\/strong><\/h2>

Existem características em cada projeto que possibilitam uma análise quantitativa e qualitativa da oferta. Entretanto, a própria descentralização torna difícil, senão impossível, prever se os recursos arrecadados vão ser utilizados da maneira correta<\/strong>, se o desenvolvimento se dará conforme o previsto, ou se os diferenciais apresentados efetivamente geram uma demanda sustentável pela criptomoeda. Abaixo listamos os principais pontos para análise de investimento em ICOs.<\/p>

Whitepaper<\/em><\/strong>: entendendo o projeto<\/strong><\/h3>

Compreender a razão de ser de cada projeto é crucial para avaliar seu potencial de mercado. Nem todos os ICOs têm um planejamento (roadmap<\/em>) definido, e ter um não garante sua realização. Desse modo, o investidor deve avaliar a viabilidade das promessas e a capacidade da equipe em alcançar os objetivos, porém tendo em mente que existe competição externa e a demanda depende da formação de uma comunidade de seguidores.<\/p>

Regras de emissão<\/strong><\/h3>

Para avaliar o potencial de um ICO é essencial estudar o limite máximo de criptomoedas em circulação. Outro aspecto importante é a velocidade de emissão, equivalente à inflação do dinheiro tradicional. Cada projeto possui características próprias, com alguns optando pela escassez através de mecanismos como queima (burn<\/em>) e outros priorizando a distribuição escalonada ao longo de vários anos.<\/p>

Casos de uso<\/strong><\/h3>

Alguns projetos têm funções exclusivas em seus ecossistemas, como os tokens de utilidade<\/a> que funcionam como “fichas de acesso” para aplicativos ou serviços específicos. É importante entender qual é a dinâmica para o uso da criptomoeda, mesmo que sua função seja meramente de entretenimento ou meio de pagamento digital. Em suma, cada oferta traz diferenciais únicos para motivar o ingresso de usuários.<\/p>

Equipe<\/strong><\/h3>

Mesmo com desenvolvedores anônimos, é possível avaliar seus trabalhos em plataformas como o GitHub. A análise deve focar na capacidade técnica e operacional da equipe, incluindo voluntários e a comunidade do projeto, em vez da formação acadêmica ou experiência prévia em grandes empresas. Certifique-se que a equipe possui incentivos para permanecer vinculada ao projeto no longo prazo.<\/p>

Voto nas decisões do projeto<\/strong><\/h3>

A gestão de um projeto pode ocorrer através do controle distribuído no blockchain<\/em>, conhecido como governança. Mesmo com uma equipe de desenvolvedores ou uma estrutura física, detentores de tokens decidem a alocação de recursos do projeto. Tais votações definem normas, regras, taxas e prioridades no desenvolvimento, podendo até mesmo solicitar a troca da gestão do projeto.<\/p>

Mecanismo de financiamento<\/strong><\/h3>

Um ponto crucial na análise dos ICOs é a capacidade do projeto de financiar seu desenvolvimento, envolvendo marketing, promoções, engajamento da comunidade, parcerias e estratégias de incentivo. Uma distribuição inicial bem-sucedida não garante valorização ou demanda futura. Compreender como são decididos os recursos da tesouraria do projeto e as regras que impedem o controle por um pequeno grupo é essencial.<\/p>

Sustentabilidade<\/strong><\/h3>

Após entender a dinâmica da oferta e os mecanismos de incentivos, é importante analisar a sustentabilidade do projeto. Muitos ativos digitais perderam valor após gastar os recursos levantados em vendas privadas e ICO. Isso porque na ausência de um mecanismo de acumulação pela tesouraria do projeto, dificilmente o mecanismo que impulsionou o crescimento inicial poderá ser replicado sem tais recursos.<\/p>

Comunidade e ecossistema<\/strong><\/h3>

Uma criptomoeda só ganha valor com a adesão dos usuários. A escolha de redes blockchains<\/em> para aplicações descentralizadas é um fator determinante para a entrada de novos adeptos. Em linhas gerais, quanto mais simples for o ingresso de usuários, maiores as chances de sucesso. Na questão de comunidade é importante medir a autenticidade das interações nas redes sociais e a participação de seus membros.<\/p>

Vale a pena investir em ofertas iniciais de criptomoedas (ICOs)?<\/strong><\/h2>

Embora dezenas de milhares de moedas tenham surgido nos últimos 10 anos, menos de 500 atingiram um volume de negociação expressivo; portanto a maioria desaparece ou cai no esquecimento.<\/strong> Nesse sentido, investir em ICOs é uma atividade extremamente arriscada, embora o ganho em alguns casos seja suficiente para cobrir perdas nos demais.<\/p>

Ao participar do ICO, o investidor tem a chance de comprar ativos digitais por um preço mais baixo em função do estágio inicial do projeto<\/strong>. Outra facilidade é a ausência de burocracia através de um processo simples utilizando apenas ativos digitais. Em resumo, investir em ofertas iniciais de criptomoedas é uma atividade especulativa em função do elevado nível de incertezas no lançamento.<\/strong><\/p>

\"\"<\/a><\/figure>

Como participar de uma oferta inicial de criptomoedas (ICO)?<\/strong><\/h2>

Após fazer uma análise do projeto e decidir em qual ICO deseja investir, o próximo passo é ingressar com os recursos no endereço eletrônico informado pelo projeto.<\/strong> Cabe ressaltar que a vasta maioria das ofertas trabalha com uma única rede blockchain<\/em> em seu início de vida, sendo Ethereum, BSC, Polygon, Solana e Tron as mais comuns.<\/p>

Uso de uma <\/strong>wallet<\/em><\/strong> compatível<\/strong><\/h3>

Embora existam aplicativos de carteira digital (wallet<\/em>)<\/a> que trabalham com múltiplas criptomoedas, os endereços de diferentes redes não são compatíveis entre si  Certifique-se de que a carteira suporta o blockchain<\/em> específico da ICO para evitar possíveis perdas de fundos durante a transação.<\/p>

Depósito dos valores<\/strong><\/h3>

Após configurar seu endereço na rede do ICO, realize o depósito das criptomoedas em sua carteira (wallet<\/em>) no blockchain<\/em> compatível com o lançamento. Este processo pode envolver diferentes ativos, incluindo stablecoins<\/em> pareadas ao dólar. Lembre-se de seguir as instruções fornecidas pelo projeto.<\/p>

Envio para o <\/strong>smart contract<\/em><\/strong><\/h3>

O envio efetivo dos valores para o contrato inteligente (smart contract<\/em>) do ICO é uma etapa crucial. Verifique em sua carteira (wallet<\/em>)<\/a> se o endereço de destino e a rede blockchain<\/em> estão corretos antes de realizar o envio. Lembre-se de que são exigidas taxas de processamento da rede, e jamais realize o envio diretamente de sua exchange<\/em><\/a>.<\/p>

Recebimento das criptomoedas<\/strong><\/h3>

Ao término do ICO, as criptomoedas correspondentes ao investimento serão automaticamente enviadas para sua carteira digital (wallet<\/em>). Após o recebimento, você fica livre para manter ou transferir sua posição, inclusive para aplicações descentralizadas e eventuais oportunidades de staking<\/em>, o depósito remunerado.<\/a><\/p>

Diferenças entre ICO, <\/strong>crowdfunding<\/em><\/strong>, e IPO?<\/strong><\/h2>

Primeiramente, o ICO se refere exclusivamente às criptomoedas<\/strong>, ativos digitais com registro no blockchain<\/em>. Na ponta oposta, o IPO é a oferta pública de ações de empresas<\/a>, negociada em bolsas de valores tradicionais, tratando apenas de valores mobiliários, aqueles regulados pelo Banco Central e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).<\/p>

Na prática, a oferta inicial de criptomoedas (ICO) não envolve contas bancárias, participação acionária, dividendos ou qualquer tipo de direito<\/strong> além do registo no banco de dados blockchain<\/em>. De maneira similar, não existe obrigatoriedade de listagem das corretoras digitais (exchanges<\/em>)<\/a>, que são livres para escolher quais ativos desejam intermediar.<\/p>

Por último, o crowdfunding<\/em><\/strong> é um modelo de financiamento coletivo <\/strong>em que investidores adquirem participações acionárias em empresas de pequeno porte. As plataformas facilitam a intermediação com os interessados em apoiar determinados projetos, proporcionando uma alternativa acessível e democrática para levantar fundos e expandir negócios.<\/p>

Agora que você aprendeu o que é ICO, a oferta inicial de criptomoedas, abra sua conta no MB<\/a> e escolha dentre os mais de 200 ativos digitais disponíveis. <\/strong>Ingresse agora no mercado que mais valorizou nos últimos 10 anos!<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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